Κίνδυνος αγοράς: έννοια, μορφές, διαχείριση κινδύνου

Ο ισχυρισμός ότι οποιαδήποτε οικονομική δραστηριότητα είναι γεμάτη με κίνδυνο δεν τίθεται υπό αμφισβήτηση για οποιονδήποτε επιχειρηματία.

Όταν ασχολούνται με την παραγωγή, το εμπόριο ή την παροχή υπηρεσιών, οι ηγέτες εταιρειών και επιχειρήσεων καθοδηγούνται από ένα σύστημα αγοράς που υπαγορεύει περίεργους νόμους, κανόνες, την έννοια των κανόνων και τον ανταγωνισμό. Με απόλυτη βεβαιότητα και εμπιστοσύνη, είναι απλώς αδύνατο να υπολογιστεί η λειτουργία των οικονομικών συστημάτων.

Η σημασία της σωστής διαχείρισης κινδύνων

Η διαδικασία λήψης διαχειριστικών αποφάσεων διαφόρων μεγεθών (από καθημερινή τοπική σημασία σε στρατηγική και ζωτικής σημασίας για την οργάνωση) επηρεάζεται από μεγάλο αριθμό διαφορετικών παραγόντων και συνθηκών. Η αβεβαιότητα, που εκφράζεται στην έλλειψη πληροφοριών, δεδομένων, καθώς και στην επίδραση του παράγοντα τυχαιότητας, είναι πιθανό να προβλέψει το αποτέλεσμα μιας κατάστασης.

Ένα είδος οικονομικής αβεβαιότητας είναι ο κίνδυνος. Αυτό το φαινόμενο είναι εγγενές στις περισσότερες περιοχές της ανθρώπινης δραστηριότητας. Σήμερα, οι εργαζόμενοι που είναι σε θέση να ερευνούν, να προβλέπουν και να αναλύουν τους κινδύνους θεωρούνται εξαιρετικά σημαντικοί για την επιτυχή λειτουργία της επιχείρησης. Ο όγκος των κερδών, η ανταγωνιστικότητα και η ίδια η επιβίωση της εταιρείας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ικανότητα των διαχειριστών της να προβλέπουν τις συνέπειες μιας συγκεκριμένης ενέργειας.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών κινδύνων της αγοράς εμπιστεύεται ειδικούς με επαρκή εμπειρία και προσόντα. Το καθήκον ενός τέτοιου διαχειριστή είναι να προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη της εταιρείας από ζημίες που προκύπτουν από αλλαγές και διακυμάνσεις των επιτοκίων, των συναλλαγματικών ισοτιμιών και άλλων οικονομικών και χρηματοοικονομικών φαινομένων.

Τι είναι ο κίνδυνος: έννοια, χαρακτηριστικό

Ο κίνδυνος είναι η κατάσταση που συνδέεται με την ύπαρξη μιας συγκεκριμένης επιλογής μεταξύ διαφόρων προτεινόμενων εναλλακτικών λύσεων. Η εμφάνιση ενός συμβάντος που περιέχει κίνδυνο συνεπάγεται θετικό και αρνητικό αποτέλεσμα.

Με άλλα λόγια, ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα επιτυχίας ή αποτυχίας. Η έννοια αυτή θα πρέπει να διακρίνεται από την αβεβαιότητα, δεδομένου ότι ο κίνδυνος μπορεί να εκτιμηθεί και ο αντίκτυπός του μπορεί να μετρηθεί.

Σημάδια μιας κατάστασης κινδύνου:

• Υπάρχει αβεβαιότητα.

• Είναι δυνατόν να επιλέξετε μια εναλλακτική επιλογή (μία από αυτές είναι η άρνηση επιλογής).

• Μπορείτε να αξιολογήσετε τις υπάρχουσες εναλλακτικές λύσεις.

Το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό κινδύνου που επιτρέπει στον διαχειριστή να λαμβάνει έγκαιρες ενέργειες για τη μείωση των αρνητικών επιπτώσεων των μεμονωμένων παραγόντων είναι η πιθανότητα. Ο όρος αυτός σημαίνει μια μαθηματική εκτίμηση της κατάστασης. Η πιθανότητα αντανακλά τον υπολογισμό της συχνότητας εμφάνισης ενός συγκεκριμένου αποτελέσματος. Μια τέτοια εκτίμηση μπορεί να γίνει μόνο εάν υπάρχουν επαρκείς στατιστικές πληροφορίες (δεδομένα, δείκτες, εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων και προβλέψεις).

Κίνδυνος αγοράς: χαρακτηριστικά, τύποι και ιδιαιτερότητες

Μια κατάσταση στην οποία τα χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης ενός αντικειμένου λόγω των παραγόντων της αγοράς ενδέχεται να μην ανταποκρίνονται στις προσδοκίες των υπευθύνων λήψης αποφάσεων είναι ο κίνδυνος αγοράς.

Οι καταστάσεις αυτές διαφέρουν από άλλους τύπους τραπεζικού κινδύνου, καθώς επηρεάζονται άμεσα από τις συνθήκες της αγοράς. Οι τύποι της αγοράς περιλαμβάνουν τον κίνδυνο επιτοκίου, καθώς και το απόθεμα και το νόμισμα.

Κίνδυνος για διάφορους τύπους οργανισμών

Ο αντίκτυπος των καταστάσεων που εμπεριέχουν κινδύνους στις δραστηριότητες οποιασδήποτε επιχείρησης είναι τεράστιος, οπότε η αγνόησή τους ή η ελλιπής έρευνα δεν μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες ή ακόμη και στην κατάρρευση της εταιρείας. Ο κίνδυνος αγοράς είναι χαρακτηριστικό των σημαντικότερων οικονομικών αγορών, για τις οποίες η μεταβολή των επιτοκίων έχει μεγάλη σημασία. Πρόκειται για μια αγορά για χρεόγραφα, μετοχές, νομίσματα, αγαθά.

Αυτή η κατηγορία κινδύνων αντικατοπτρίζει τη δυνατότητα απωλειών (χρηματοοικονομικών ζημιών) πιστωτικών οργανισμών λόγω του γεγονότος ότι η τιμή των χρηματοπιστωτικών μέσων στην αγορά έχει αλλάξει ή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κυμαίνονται. Επίσης, αυτή η κατηγορία κινδύνου αντικατοπτρίζει τη δυνατότητα κέρδους ή απώλειας μιας εμπορικής οργάνωσης σε περίπτωση αλλαγών των τιμών.

Για τις τράπεζες, ο κίνδυνος επιτοκίων καθίσταται ο πιο σημαντικός, καθώς επηρεάζει άμεσα το τελικό αποτέλεσμα των πράξεων. Εκφράζεται στη δυνατότητα αύξησης ή μείωσης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων ενός τραπεζικού οργανισμού λόγω των διακυμάνσεων των επιτοκίων των καταθέσεων και των δανείων.

Η αξία του κινδύνου για τους επενδυτές

Κατά την αξιολόγηση της οικονομικής αποδοτικότητας των μελλοντικών επενδύσεων, κάθε επενδυτής ενδιαφέρεται να αποκτήσει αντικειμενικά και αξιόπιστα δεδομένα σχετικά με το βαθμό κινδύνου ενός συγκεκριμένου έργου.

Έχει ένα αναμενόμενο εύρος απόδοσης στο χαρτοφυλάκιο τίτλων και η πιθανότητα ότι το πραγματικό κέρδος θα υπερβεί τα όρια αυτού του διαστήματος είναι ένας κίνδυνος αγοράς.

Δηλαδή, υπάρχει η πιθανότητα απώλειας, απώλειας ή έλλειψης κέρδους. Οι απώλειες που συνδέονται με την υλοποίηση της οικονομικής δραστηριότητας είναι υλικές, εργατικές και οικονομικές. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι της αγοράς έχουν τη δική τους διαβάθμιση, σύμφωνα με τον οποίο οι πλέον επικερδείς επενδυτικές επιλογές καθίστανται, κατά κανόνα, εξαιρετικά επικίνδυνες. Μερικές φορές τόσο πολύ ώστε οι επενδυτές να αποφασίσουν να μην συνεργαστούν μαζί τους, αφού "το παιχνίδι δεν αξίζει το κερί".

Γιατί εμφανίζονται καταστάσεις κινδύνου;

Συχνά, εξωτερικές και εσωτερικές αιτίες συμμετέχουν στο σχηματισμό καταστάσεων κινδύνου.

Οι εσωτερικές αιτίες του κινδύνου αγοράς είναι:

1. Εσκεμμένη αντίθεση. Για παράδειγμα, η απόκτηση ή πώληση μιας συγκεκριμένης κατηγορίας χρηματοπιστωτικών μέσων.

2. Λάθος ενέργειες διαχειριστών για τη λήψη διαχειριστικών αποφάσεων. Αυτό μπορεί να είναι η απόκτηση ή πώληση μετοχών, ομολόγων, νομισμάτων, καθώς και σφάλματα στον αριθμό και τη διάρκεια αυτών των χειρισμών.

Οι εξωτερικές αιτίες που σχηματίζουν επικίνδυνες καταστάσεις θεωρούνται:

1. Ανεπιθύμητη μεταβολή της αξίας των χρηματοπιστωτικών μέσων λόγω γεγονότων που συμβαίνουν με τον εκδότη και της γενικής κατάστασης της αγοράς (επηρεάζει τον κίνδυνο μετοχών).

2. Διακυμάνσεις στις τιμές των πολύτιμων μετάλλων.

3. Η χρήση μεγάλου αριθμού συγκεκριμένων χρηματοπιστωτικών μέσων (ομόλογα, δάνεια, υποθήκες) που δεν μπορούν να εξοφληθούν εγκαίρως.

4. Δραματικά μεταβαλλόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες.

5. Περιπτώσεις κατά τις οποίες οι πελάτες και οι αντισυμβαλλόμενοι δεν πληρούν τους όρους της σύμβασης.

Τι σημαίνει "εκτίμηση κινδύνου αγοράς";

Προκειμένου να προστατευθεί η εταιρεία από την απρόβλεπτη επίδραση καταστάσεων που περιέχουν κίνδυνο, εκτιμάται και αναλύεται ο κίνδυνος αγοράς.

Ο κύριος στόχος αυτών των δράσεων είναι η διατήρηση του κινδύνου που αναλαμβάνει η εταιρεία στο πλαίσιο που λήφθηκε υπόψη κατά τον καθορισμό των στρατηγικών στόχων. Αυτό είναι απαραίτητο για τη διατήρηση περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων, καθώς και για τη μείωση ή την εξάλειψη των ζημιών.

Αναλύστε όλους τους τύπους κινδύνων που σχετίζονται με τις δραστηριότητες της επιχείρησης (νόμισμα, κίνδυνος εμπορευμάτων και άλλοι).