Η φερεγγυότητα θεωρείται ένας από τους βασικούς δείκτες της αποτελεσματικότητας της εταιρείας. Απεικονίζει την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει όλες τις υποχρεώσεις της.
Βαθμολογία
Η πηγή πληροφοριών για την ανάλυση της φερεγγυότητας είναι ο ισολογισμός. Ένας από τους κύριους στόχους του είναι να αξιολογήσει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τις υποχρεώσεις της και το ποσό των ιδίων κεφαλαίων. Για τον προσδιορισμό αυτών των δεικτών, είναι απαραίτητο να αναλυθεί η διάρθρωση των περιουσιακών στοιχείων και των χρεών της εταιρείας, προκειμένου να καθοριστεί το επίπεδο του ισοζυγίου ρευστότητας. Επιπλέον, θα πρέπει να πραγματοποιείται ο υπολογισμός και η αξιολόγηση των λόγων φερεγγυότητας και οικονομικής σταθερότητας. Η συνήθης οικονομική κατάσταση της εταιρείας χαρακτηρίζεται από ένα ικανοποιητικό επίπεδο εξόφλησης των υποχρεώσεων. Μία μη ικανοποιητική κατάσταση υποδεικνύεται από μια χαμηλή αναλογία ανάκτησης φερεγγυότητας. Η καλύτερη επιλογή είναι όταν η εταιρεία έχει δωρεάν κεφάλαια για κυκλοφορία για να πληρώσει τα χρέη. Ωστόσο, η εταιρεία μπορεί να παραμείνει διαλυτή ακόμη και αν είναι δυνατό να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία για να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της. Την ίδια στιγμή, η εταιρεία μπορεί να μην έχει μετρητά.
Η αξία του λόγου ανάκτησης φερεγγυότητας
Σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο περί "Πτώχευσης", η αφερεγγυότητα μιας επιχείρησης πρέπει να νοείται ως ο οφειλέτης που δηλώνει ο οφειλέτης ή μια αδυναμία που αναγνωρίζεται από το δικαστήριο ότι ικανοποιεί πλήρως τις αξιώσεις των πιστωτών ή καταβάλλει υποχρεωτικές πληρωμές. Πριν από την ημερομηνία υιοθέτησης του εν λόγω νόμου, εφαρμόστηκε άλλη διαδικασία για την κήρυξη μιας εταιρείας σε πτώχευση. Προκειμένου η εταιρεία να καταστεί αφερέγγυα, έπρεπε να γίνει ο υπολογισμός:
- Ο λόγος ανάκτησης φερεγγυότητας.
- Συνολικός λόγος ρευστότητας.
- Ο συντελεστής διαθεσιμότητας του κεφαλαίου κίνησης.
Η ρευστότητα είναι χαρακτηριστικό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας, που καθορίζει τη δυνατότητα πώλησης βραχυπρόθεσμα σε τιμή αγοράς. Ο δείκτης ανάκτησης φερεγγυότητας μιας επιχείρησης ενεργεί ως οικονομικός, οικονομικός δείκτης που αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να φτάσει στο επίπεδο της βέλτιστης ρευστότητας για έξι μήνες κατά την ημερομηνία αναφοράς.
Ταξινόμηση περιουσιακών στοιχείων
Ο διαχωρισμός βασίζεται στη σχέση ρευστότητας. Τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι υψηλά, χαμηλά και μη ρευστά. Αύξουσα διακρίνει:
- Ενοποιημένα κατασκευαστικά έργα, κτίρια, κατασκευές, εξοπλισμός, μηχανήματα.
- Ο όγκος των πρώτων υλών και των προϊόντων στις αποθήκες.
- Ίδιες μετοχές ή τίτλους ιδιοκτησίας του κράτους.
- Ταμεία σε τραπεζικούς λογαριασμούς.
Συντελεστής ανάκτησης φερεγγυότητας: τύπος
Η περιγραφή αυτού του δείκτη περιλαμβάνεται στην Μεθοδολογική πρόβλεψη, η οποία καθορίζει την εκτίμηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και της μη ικανοποιητικής κατάστασης του ισολογισμού της. Το έγγραφο περιέχει επίσης μια εξίσωση με την οποία μπορείτε να βρείτε την αναλογία ανάκτησης φερεγγυότητας. Ο τύπος έχει ως εξής: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
Η εξίσωση χρησιμοποιεί τον δείκτη ρευστότητας της εταιρείας και το πρότυπο της:
- ο πραγματικός αριθμός του βαθμού ρευστότητας (στο τέλος) είναι K1F.
- αρχικός συντελεστής - K1N.
- δείκτης σύμφωνα με το πρότυπο - K1norm = 2;
- χρόνος για την αποκατάσταση της φερεγγυότητας (σε μήνες) - 6.
- περίοδος αναφοράς (υπολογιζόμενη σε μήνες) - T.
Ένα πιο ακριβές αποτέλεσμα μπορεί να επιτευχθεί για 4 ή περισσότερες περιόδους. Σύμφωνα με τους οικονομολόγους, ο λόγος ανάκτησης φερεγγυότητας δεν αποτελεί εξαιρετικό δείκτη που πρέπει να τηρηθεί.
Η αναγνώριση της διάρθρωσης του ισολογισμού δεν είναι ικανοποιητική
Στη διαδικασία ανάλυσης, προκειμένου μια επιχείρηση να θεωρηθεί αφερέγγυα, πρέπει να πληρούται οποιαδήποτε από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
- Ο λόγος ρευστότητας στο τέλος της περιόδου αναφοράς είναι μικρότερος από 2.
- Ο βαθμός κάλυψης με ίδια κεφάλαια κατά την ημερομηνία αναφοράς είναι μικρότερος από 0, 1.
Ας εξετάσουμε ποιος είναι ο λόγος ανάκτησης φερεγγυότητας.
Παράδειγμα
Κατά το παρελθόν έτος, ο δείκτης ρευστότητας της εταιρείας στην αρχή της περιόδου ήταν 0, 97, και στο τέλος - 1, 18. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, μπορείτε να πάρετε: Qu = 1.18 + 6/12 (1.18 - 0.97) = 0.3528.
Εάν ο υπολογισμός έχει ως αποτέλεσμα δείκτη μεγαλύτερο από 1, τότε μπορούμε να πούμε ότι η εταιρεία έχει την ευκαιρία να επιτύχει τη βέλτιστη οικονομική κατάσταση τους επόμενους έξι μήνες. Εάν ο λόγος ανάκτησης φερεγγυότητας είναι μικρότερος από ένα, τότε, κατά τους επόμενους έξι μήνες, η εταιρεία δεν θα μπορέσει να επιτύχει την απαραίτητη οικονομική σταθερότητα.
Προβλέψεις
Ο δείκτης ανάκτησης / ζημίας θεωρείται ένα από τα βασικά στοιχεία της ανάλυσης διαχείρισης της εταιρείας. Αυτοί οι δείκτες σας επιτρέπουν να προγραμματίζετε οικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες για μια ορισμένη περίοδο. Ο δείκτης ανάκτησης φερεγγυότητας επιτρέπει τη διανομή πράξεων και κεφαλαίων για τους επόμενους έξι μήνες για να ξεπεραστεί η κρίση. Ωστόσο, αυτή η κατάσταση μπορεί να αποφευχθεί. Για να γίνει αυτό, υπολογίστε την πιθανότητα υποβάθμισης της τρέχουσας ρευστότητας της εταιρείας για τρεις μήνες από την ημερομηνία αναφοράς: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Χρησιμοποιείται μια μονάδα για ένα σημείο αναφοράς με το οποίο συγκρίνεται ο δείκτης ανάκτησης / απώλειας. Εάν, κατά τον υπολογισμό της πιθανότητας επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης, ο δείκτης είναι περισσότερο από 1, τότε αυτό δείχνει ότι η εταιρεία έχει κάθε πιθανότητα να μην χάσει τη ρευστότητά της. Ως εκ τούτου, με τιμή μικρότερη από 1, η εταιρεία ενδέχεται να καταστεί αφερέγγυος τους επόμενους τρεις μήνες.
Αναγνώριση ψευδούς πτώχευσης
Σήμερα εφαρμόζεται ένα ελαφρώς διαφορετικό σύστημα αξιολόγησης. Η ανάλυση δεν αποδεικνύει την ίδια την αφερεγγυότητα, αλλά αποκαλύπτει ενδείξεις πλασματικής πτώχευσης. Αντιπροσωπεύουν το γεγονός ότι η εταιρεία έχει πραγματική ευκαιρία να εξοφλήσει πλήρως τις υποχρεώσεις της έναντι των πιστωτών κατά την ημερομηνία κατάθεσης της αίτησης για κήρυξη αφερεγγυότητας. Ο εντοπισμός αυτών των πινακίδων πραγματοποιείται όταν διαπιστώνεται η ικανότητα πληρωμής των χρεών από στοιχεία του ενεργητικού μέσω του λόγου του μεγέθους τους με το μέγεθος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Οι υπολογισμοί αποκλείουν τα κονδύλια κατανάλωσης, τα προσεχή έσοδα και τα αποθεματικά για πληρωμές και έξοδα. Αφού κάνουμε τους απαραίτητους υπολογισμούς, μπορούμε να βγάλουμε τα κατάλληλα συμπεράσματα:
- Εάν ο βαθμός ασφάλειας είναι ίσος ή μεγαλύτερος από 1, τότε υπάρχουν ενδείξεις πλασματικής πτώχευσης.
- Αν η αξία είναι μικρότερη από την ενότητα, τότε η αφερεγγυότητα είναι πραγματική.
