Το CFD αντιπροσωπεύει τη Σύμβαση Διαφοράς Τιμών. Είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο που σας επιτρέπει να κερδίζετε όταν τα χρηματιστήρια αυξάνονται ή μειώνονται. Η εμπορία αυτού του μέσου αποτελεί τεράστιο κίνδυνο για τους ιδιώτες επενδυτές.
Εφεύρεση
Οι συμβάσεις διαφοράς τιμής εμφανίστηκαν για πρώτη φορά στο Ηνωμένο Βασίλειο τη δεκαετία του 90 του περασμένου αιώνα. Στα αρχικά στάδια, ήταν ένα είδος ανταλλαγής μετοχών που προοριζόταν για συναλλαγές περιθωρίου. Η εφεύρεσή τους αποδίδεται στους Brian Kilan και John Wood, υπαλλήλους της ελβετικής εταιρείας επενδύσεων UBS.
Αρχικά, οι συμβάσεις διαφοράς τιμών χρησιμοποιούνταν από θεσμικούς εμπόρους για να μειώσουν το κόστος κατά την αντιστάθμιση ανοιχτών θέσεων στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Τα κυριότερα πλεονεκτήματα του νέου παραγώγου χρηματοπιστωτικού μέσου ήταν το μικρό ποσό κάλυψης εγγύησης και η απουσία ανάγκης για την προμήθεια μεριδίων μετρητών.
Μικροί έμποροι
Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, οι συμβάσεις διαφοράς τιμών παρουσιάστηκαν σε ιδιώτες επενδυτές. Αρκετές βρετανικές εταιρείες που ανέπτυξαν καινοτόμες πλατφόρμες συναλλαγών έλαβαν μέρος στην εκλαΐκευση τους. Νέα τερματικά επέτρεψαν στους εμπόρους να παρακολουθούν εισαγωγικά και να ολοκληρώνουν συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο.
Σύντομα, οι μικροί κερδοσκόποι συνειδητοποίησαν ότι το κύριο πλεονέκτημα των συμβάσεων διαφοράς τιμής είναι η δυνατότητα πώλησης και αγοράς οποιουδήποτε υποκείμενου στοιχείου χρησιμοποιώντας μια μεγάλη μόχλευση. Αυτή η κατάσταση ήταν η ώθηση για την ταχεία αύξηση της δημοτικότητας των CFDs. Τι σημαίνει αυτό στην πράξη; Πόσο επιδέξια χρησιμοποιήθηκε αυτό το εργαλείο; Οι μεσίτες CFD προστέθηκαν γρήγορα στη λίστα των διαθέσιμων υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού δείκτες μετοχών, βασικά εμπορεύματα, ομόλογα και ζεύγη νομισμάτων.
Οικονομικά στοιχήματα
Πολλοί άνθρωποι παρατηρούν την ομοιότητα των συμβάσεων διαφοράς τιμής με ένα άλλο παράγωγο του Ηνωμένου Βασιλείου. Η διαπραγμάτευση CFDs έχει την ίδια οικονομική επίδραση με την πραγματοποίηση οικονομικών στοιχημάτων. Ο όρος αυτός αναφέρεται σε ποσοστά μετρητών για την αλλαγή οποιωνδήποτε προσφορών ανταλλαγής. Είναι δεκτές από ειδικές οργανώσεις που ασχολούνται με την αρχή των bookmakers. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, αυτός ο τύπος δραστηριότητας δεν θεωρείται επίσημα ως επιχείρηση, αλλά ως τυχερό παιχνίδι.
Αναπόφευκτοι κίνδυνοι
Οι ιδιαιτερότητες της διαπραγμάτευσης περιθωρίου είναι ο κύριος κίνδυνος που περιμένει αγοραστές και πωλητές CFD. Τι είναι αυτό; Η χρήση της πιστωτικής μόχλευσης πολλαπλασιάζει τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες των συμμετεχόντων στις συναλλαγές. Με το περιθώριο συναλλαγών, ο κίνδυνος αγοράς φτάνει μερικές φορές σε επίπεδα που ξεπερνούν την κοινή λογική. Μια ισχυρή και ταχεία αλλαγή σε προσφορές μπορεί να οδηγήσει στην απώλεια όλων των κεφαλαίων των επενδυτών.
Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου θα πρέπει επίσης να λαμβάνεται υπόψη σε μια συναλλαγή CFD. Τι σημαίνει αυτό; Οι αποκεντρωμένες αγορές χαρακτηρίζονται από ένα ατελές σύστημα ελέγχου της επάρκειας των κεφαλαίων των συμμετεχόντων. Ακόμη και μια κερδοφόρα συναλλαγή μπορεί να προκαλέσει απώλειες σε έναν έμπορο εάν ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις. Επομένως, αυτός ο κίνδυνος είναι κοινός για όλα τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα.
Σύγκριση με άλλες αγορές
Υπάρχουν συναλλαγές συναλλαγών πιο παραδοσιακές από τα CFD. Ποιες είναι αυτές οι αγορές και πώς διαφέρουν από τις συμβάσεις διαφοράς τιμών; Οι συναλλαγές με μετρητά χωρίς τη χρήση οριακού δανεισμού θεωρούνται οι πιο συντηρητικές και σχετικά ασφαλείς. Δεν έχουν πολλά κοινά με τα CFDs, καθώς συνεπάγονται μια πραγματική αλλαγή ιδιοκτησίας των τίτλων.
Πολύ πιο επικίνδυνα είναι τα μέσα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης. Οι συναλλαγές μαζί τους περιέχουν στοιχεία σχετικά με το ρυθμό μεταβολής των τιμών και μοιάζουν κάπως με τη διαπραγμάτευση CFD. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά συναλλάγματος, όπου ελαχιστοποιείται ο κίνδυνος αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλομένου. Επιπλέον, οι προκαθορισμένες ημερομηνίες λήξης εγγυώνται στους επενδυτές το κλείσιμο θέσεων ακόμη και στην περίπτωση απόλυτης έλλειψης ρευστότητας των μέσων. Οι συμβάσεις για τις διαφορές τιμών έχουν απεριόριστη περίοδο κυκλοφορίας και η καταγγελία των υποχρεώσεων αυτών δεν συμβαίνει παρά μετά την ολοκλήρωση μιας καθρέφτη συναλλαγής. Εάν δεν υπάρχουν δυνητικοί πωλητές ή αγοραστές στην αγορά, οι θέσεις κλεισίματος μπορεί να είναι σοβαρό πρόβλημα.
