Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα δείχνει τη βιωσιμότητα της εταιρείας και την ικανότητά της να επιβιώνει σε ανταγωνιστικό περιβάλλον. Αποδεικνύει την καλή κατάσταση των πόρων της εταιρείας κατά την περίοδο αναφοράς, αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να χρησιμοποιεί ελεύθερα και αποτελεσματικά τους οικονομικούς πόρους της, εξασφαλίζοντας ταυτόχρονα την τρέχουσα παραγωγή προϊόντων λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη το αναγκαίο κόστος αυτής της παραγωγής.
Το κύριο καθήκον της διαχείρισης και της διαχείρισης της εταιρείας είναι η ικανότητα να εξασφαλιστεί η χρηματοοικονομική της σταθερότητα, να κατευθυνθούν οι δραστηριότητες προς την κατεύθυνση του κέρδους.
Μια εταιρεία ονομάζεται βιώσιμη όταν εξωτερικοί παράγοντες επηρεάζουν την επιχείρηση και εξακολουθεί να είναι σε θέση να λειτουργεί κανονικά, να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις και τους στόχους και στόχους της.
Χρηματοοικονομική βιωσιμότητα: Μια έννοια
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι μια κατάσταση στην οποία η φερεγγυότητά της είναι σταθερή με την πάροδο του χρόνου και η κεφαλαιακή διάρθρωση έχει μια ορθολογική σχέση μεταξύ των πόρων που είναι δικοί και δανεισμένοι από την εταιρεία.
Έτσι, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα χαρακτηρίζεται από έναν τέτοιο λόγο πόρων στον οποίο η δραστηριότητα της εταιρείας ανταποκρίνεται στις ανάγκες της αγοράς και διαμορφώνει τις ανάγκες της ανάπτυξής της στο μέλλον, η οποία αποκαλύπτεται στη διαδικασία ανάλυσης των συντελεστών χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης
Στόχοι ανάλυσης
Οι κύριοι στόχοι στην ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας είναι:
- η μελέτη της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας, ο προσδιορισμός των παραβιάσεων και των αιτιών τους,
- ανάπτυξη συστάσεων και τρόπων βελτίωσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, της ρευστότητας και της φερεγγυότητας ·
- βέλτιστη χρήση των πόρων και σταθεροποίηση των δραστηριοτήτων ·
- πρόβλεψη μελλοντικών δεικτών απόδοσης και χρηματοοικονομικής σταθερότητας, ανάλογα με την παραλλαγή της σχέσης μεταξύ πόρων στην εταιρεία.
Οι κυριότεροι παράγοντες επηρεασμού
Μεταξύ των εσωτερικών παραγόντων διακρίνονται:
- το κόστος της παραγωγικής διαδικασίας, καθώς και η σχέση μεταξύ του μεριδίου του σταθερού και του μεταβλητού κόστους ·
- την ορθολογική σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων και την επιλογή τρόπων διαχείρισής τους ·
- ορθολογική οργάνωση των πόρων και ορθή διαχείριση τους ·
- την παρουσία κεφαλαίων που προσελκύονται. Η αύξηση του δανειακού κεφαλαίου αυξάνει τις οικονομικές δυνατότητες της εταιρείας, αλλά ταυτόχρονα αυξάνει τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων.
Κατά τον υπολογισμό των συντελεστών της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μιας επιχείρησης πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι εξωτερικοί παράγοντες:
- τον αντίκτυπο της οικονομικής κατάστασης στη χώρα ·
- ανταγωνισμό στην αγορά ·
- μακροοικονομικούς δείκτες ·
- (αρχές οικονομικής ρύθμισης, αγροτική μεταρρύθμιση, δικαίωμα προστασίας των καταναλωτών) ·
- ρυθμό πληθωρισμού.
Infobase
Οι πληροφορίες για ανάλυση λαμβάνονται από τα λογιστικά δεδομένα:
- εταιρικός ισολογισμός ·
- έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα.
Ο ισολογισμός αντικατοπτρίζει, αφενός, τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, αφετέρου, τις πηγές χρηματοδότησής τους. Οι δείκτες καταγράφονται με νομισματικούς όρους και μπορούν να ταξινομηθούν ανάλογα με τη σύνθεσή τους.
Η έκθεση οικονομικών αποτελεσμάτων παρουσιάζει τις τελικές αξίες της λειτουργίας της εταιρείας για την περίοδο αναφοράς, καθώς και τη διαδικασία απόκτησης κερδών ή ζημιών.
Ποικιλίες
Οι κύριοι τύποι μπορούν να εκπροσωπούνται από ομάδες κατηγοριών:
- απόλυτη - η εταιρεία είναι εντελώς ανεξάρτητη από τους εξωτερικούς πιστωτές, δεδομένου ότι διαθέτει επαρκές ποσό ιδίων κεφαλαίων.
- το φυσιολογικό είναι το πιο ευνοϊκό είδος βιωσιμότητας, διότι εκτός από τα ίδια κεφάλαια, η εταιρεία χρησιμοποιεί μακροπρόθεσμα δάνεια για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και την ανάπτυξή της.
- ασταθής - παραβιάζεται η φερεγγυότητα της εταιρείας, αλλά είναι δυνατόν να αποκατασταθεί το υπόλοιπο λόγω αύξησης των ιδίων κεφαλαίων, μείωσης των απαιτήσεων, καθώς και αύξησης του κεφαλαίου κίνησης.
- κρίση - η εταιρεία βρίσκεται στα πρόθυρα της πτώχευσης. Μια πλήρη έξοδος από αυτή την κατάσταση θα σημαίνει μείωση του αριθμού των αποθεμάτων και αύξηση των πηγών του σχηματισμού τους.
Κύριος συντελεστής
Ο δείκτης χρηματοοικονομικής σταθερότητας για τον ισολογισμό είναι ένας δείκτης που εκτιμά το διαρθρωτικό μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων στο συνολικό ποσό όλων των κεφαλαίων της εταιρείας. Αντικατοπτρίζει το πηλίκο της διαίρεσης των ιδίων κεφαλαίων από το συνολικό υπόλοιπο για μια ορισμένη περίοδο. Ένας υψηλός δείκτης δηλώνει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και την ανεξαρτησία της εταιρείας από εξωτερικούς δανειστές. Για αυτόν τον δείκτη, το ελάχιστο αποδεκτό επίπεδο είναι 50-60%.
Αναλογία χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τύπος υπολογισμού
Αφού εξετάσουμε τη γενική ιδέα αυτού του δείκτη, θα προχωρήσουμε στη μελέτη μεθόδων για τον προσδιορισμό του.
Ο υπολογισμός του συντελεστή που μελετήθηκε γίνεται σύμφωνα με τον τύπο:
KFU = (γραμμή1300 + γραμμή1400) / γραμμή1700.
Ο τύπος σε μια άλλη μορφή θα μοιάζει με αυτό:
KFU = (SK + DK) / Ρ, όπου KFU - δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, SK - Ίδια κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των διαθέσιμων αποθεματικών.
DC - μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια (υποχρεώσεις), των οποίων η διάρκεια υπερβαίνει το 1 έτος ·
P - συνολικές υποχρεώσεις (διαφορετικά - ο ισολογισμός).
Κανονιστικό
Ο ρυθμιστικός συντελεστής χρηματοοικονομικής σταθερότητας κυμαίνεται από 0, 8 έως 0, 9.
Μια αναλογία αξίας άνω του 0, 9 δείχνει την οικονομική ανεξαρτησία της εταιρείας. Επιπλέον, η τιμή αυτή δείχνει ότι η εταιρεία που θα αναλυθεί θα χαρακτηρίζεται από την αύξηση των δεικτών φερεγγυότητας για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Εάν ο λόγος χρηματοοικονομικής σταθερότητας που έχει μελετηθεί είναι κάτω από τον κανόνα των 0, 75, τότε αυτή η κατάσταση θα πρέπει να είναι ένα πολύ ανησυχητικό μήνυμα για την εταιρεία. Μπορεί να υποδεικνύει τον κίνδυνο μόνιμης αφερεγγυότητας της εταιρείας, καθώς και την οικονομική εξάρτησή της από τους πιστωτές.
Άλλοι δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Μπορείτε να εξετάσετε πολλούς παράγοντες:
- Ο δείκτης συγκέντρωσης του δανειακού κεφαλαίου ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της αξίας του "1" και του συντελεστή αυτονομίας. Οι επιχειρήσεις με υψηλό επίπεδο δικαιοσύνης προσελκύουν τους πιστωτές εντονότερα, επειδή οι επενδυτές πιστεύουν ότι μπορούν να επιστρέψουν τις επενδύσεις τους από αυτές τις ίδιες πηγές της εταιρείας.
- Ο συντελεστής της οικονομικής εξάρτησης είναι αντίθετος προς τον συντελεστή αυτονομίας.
- Ο συντελεστής ελιγμών του κεφαλαίου περιγράφει το τμήμα του, το οποίο έχει ως στόχο τη διεξαγωγή των τρεχουσών δραστηριοτήτων. Η ανάπτυξή της είναι ευπρόσδεκτη: τόσο υψηλότερη όσο και καλύτερη χρηματοοικονομική σταθερότητα.
- Ο λόγος των δανειακών και των ιδίων κεφαλαίων. Δείχνει ποιο μέρος των κεφαλαίων της εταιρείας είναι μεγαλύτερο: δική ή δανεισμένο. Ο λόγος είναι μεγαλύτερος του 1 σε μια κατάσταση όπου η εταιρεία εξαρτάται από τα δάνεια της εταιρείας.
- Ο λόγος του κυκλοφορούντος κεφαλαίου ως ιδίου κεφαλαίου κίνησης. Η βέλτιστη τιμή πρέπει να είναι ίση ή μεγαλύτερη από 0, 1.
Οδηγίες για τη βελτίωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
Στις συνθήκες της αγοράς, το κλειδί για την επιβίωση και η δημιουργία ενός σταθερού χρηματοπιστωτικού συστήματος της εταιρείας είναι η σταθερότητά της. Η βιωσιμότητα δείχνει μια τέτοια θέση των πόρων της εταιρείας στην οποία είναι δυνατό να ελιγμούς ελεύθερα τα χρήματα, να τα χρησιμοποιήσει αποτελεσματικά, να εξασφαλίσει μια συνεχή παραγωγική διαδικασία και τις πωλήσεις αγαθών και επίσης να λάβει υπόψη το κόστος επέκτασης και ενημέρωσης της επιχείρησης. Ο λόγος χρηματοοικονομικής σταθερότητας και ο τύπος υπολογισμού του επηρεάζουν τη σταθερότητα του συστήματος της εταιρείας.
Η χρηματοοικονομική σταθερότητα οφείλεται τόσο στη σταθερότητα του οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο λειτουργεί η εταιρεία όσο και στα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων της, στην προσαρμογή στις αλλαγές των περιβαλλοντικών παραγόντων.
Οι ευκαιρίες για την ενίσχυση των οικονομικών της εταιρείας μπορεί να περιλαμβάνουν τους ακόλουθους τομείς:
- αύξηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου με την έκδοση μετοχών και τη συσσώρευση των κερδών εις νέον (εφαρμόζεται αν η εταιρεία δεν φέρει ακάλυπτες ζημιές κατά την εξεταζόμενη περίοδο, διαφορετικά δεν μπορεί να αποδώσει συγκεκριμένα αποτελέσματα).
- ανάπτυξη μιας ευφυούς στρατηγικής συγκέντρωσης κεφαλαίων ·
- αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων προϊόντων · η υπερφόρτωση με αποθέματα επηρεάζει αρνητικά τη σταθερότητα της εταιρείας, είναι απαραίτητο να απαλλαγούμε από τα πλεονάζοντα αποθέματα.
- αύξηση του ποσού των εργασιών για τη συλλογή εισπρακτέων λογαριασμών, η οποία οδηγεί σε αύξηση του μεριδίου των κεφαλαίων της εταιρείας, επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου,
- επιτάχυνση του εισπρακτέου κύκλου εργασιών και, ως εκ τούτου, πιο ρυθμική είσπραξη κεφαλαίων από οφειλέτες ·
- αύξηση του "περιθωρίου ασφαλείας" όσον αφορά τους δείκτες φερεγγυότητας κ.λπ.
Επομένως, προκειμένου να βελτιωθεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, είναι απαραίτητο να βρεθούν αποθέματα για την αύξηση του ποσοστού συσσώρευσης των ιδίων πηγών, παρέχοντας απτό κεφάλαιο κίνησης με πόρους που βρίσκονται στην κατοχή του.
