Για να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα των πολιτικών διαχείρισης που εφαρμόζει η διοίκηση της εταιρείας, χρησιμοποιούνται πολλές τεχνικές. Ένα από αυτά είναι ο προσδιορισμός των λόγων χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Οι πληροφορίες αυτές ενδιαφέρουν τόσο τους ιδρυτές όσο και τους δανειστές της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, είναι τόσο σημαντικό για τους οικονομικούς αναλυτές. Ένα από τα βασικά στοιχεία της παρουσιαζόμενης μεθοδολογίας είναι ο τύπος. Ο λόγος χρηματοοικονομικής εξάρτησης θα σας επιτρέψει να αξιολογήσετε τη δομή του ισολογισμού και να την βελτιώσετε στη μελλοντική περίοδο. Πρόκειται για πολύ χρήσιμο τύπο ανάλυσης. Ο τύπος του συντελεστή της οικονομικής εξάρτησης χρησιμοποιείται συχνά από τους δυτικούς αναλυτές. Κατά την αξιολόγηση των λειτουργικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, αυτός είναι ένας από τους σημαντικούς δείκτες.
Γενικές πληροφορίες
Οι δυτικοί οικονομολόγοι ονομάζουν το δείκτη χρέους, ο οποίος αποκαλύπτει τον παρακάτω τύπο. Ο δείκτης χρηματοοικονομικής εξάρτησης χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της διάρθρωσης του ισολογισμού της επιχείρησης όσον αφορά τη διανομή των δανειακών της κεφαλαίων.
Στη χώρα μας, αντί να καθορίζεται ο συντελεστής οικονομικής εξάρτησης από τον ισολογισμό, χρησιμοποιείται συχνότερα ο τύπος της αυτονομίας των επιχειρήσεων. Δηλαδή, η αξιολόγηση της διάρθρωσης των πηγών κεφαλαίου πραγματοποιείται με βάση τη διαθεσιμότητα των ιδίων κεφαλαίων.
Ωστόσο, χρησιμοποιώντας τον τύπο για τον υπολογισμό του συντελεστή της οικονομικής εξάρτησης, μπορούμε να αξιολογήσουμε τις υποχρεώσεις από την άλλη πλευρά. Ο δείκτης αυτός είναι σημαντικός για τους επενδυτές και υποδεικνύει τη φερεγγυότητα της εταιρείας. Με βάση αυτά τα στοιχεία, οι δανειστές καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι είναι σκόπιμο να χορηγηθεί ένα δάνειο. Επομένως, όταν διεξάγεται έρευνα σχετικά με την κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης, πρέπει να γίνει αξιολόγηση της δυναμικής και του ποσού των δανειακών κεφαλαίων.
Κεφάλαιο των πιστωτών
Το δανειακό κεφάλαιο της επιχείρησης είναι ο αριθμός των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της προς τους πιστωτές.
Αυτά τα δύο άρθρα πηγών παθητικού προστίθενται για τον υπολογισμό του συντελεστή της οικονομικής εξάρτησης. Ο τύπος του ισολογισμού αποκλείει από τους υπολογισμούς στοιχεία όπως "έσοδα επομένων χρήσεων" και "αποθεματικά μελλοντικών εξόδων". Ο υπολογισμός του τύπου της σχέσης χρηματοοικονομικής εξάρτησης πραγματοποιείται για την περίοδο αναφοράς, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι μελλοντικές εισπράξεις ή μειώσεις του νομίσματος ισολογισμού.
Το δανεισμό κεφαλαίου μειώνοντας παράλληλα το ποσό της στη διάρθρωση του ισολογισμού αυξάνει τη σταθερότητα της εταιρείας. Αλλά όπως δείχνει η εμπειρία των δυτικών κατασκευαστών, θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί από την επιχείρηση για την αύξηση της κερδοφορίας.
Υπολογισμός
Ο λόγος χρηματοοικονομικής εξάρτησης, ο τύπος του ισολογισμού της οποίας υπολογίζεται για την περίοδο λειτουργίας, σε γενικές γραμμές, έχει ως εξής.
KZav. = Δανεισμός κεφαλαίου / περιουσιακών στοιχείων
Για να βρείτε τις κεφαλαιοποιημένες πηγές χρηματοδότησης που συμμετέχουν στον τύπο του συντελεστή εξάρτησης της επιχείρησης, κάντε τους παρακάτω υπολογισμούς:
ЗК = Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις + Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις - Έσοδα επόμενων χρήσεων - Αποθεματικά μελλοντικών εξόδων.
Αυτό μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε μακροπρόθεσμα την εξάρτηση των δραστηριοτήτων της εταιρείας από τις καταβαλλόμενες πηγές κεφαλαίου.
Υπολογισμός ισορροπίας
Ο δείκτης χρηματοοικονομικής εξάρτησης των κεφαλαιοποιημένων πηγών, ο υπολογισμός του οποίου παρουσιάστηκε παραπάνω, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας το έντυπο 1 της λογιστικής έκθεσης.
Για να γίνουν οι υπολογισμοί, θα πρέπει να χρησιμοποιηθούν οι ακόλουθες γραμμές του νέου υπολοίπου:
KZav. = (σελ. 1400 + σελ. 1500 - σελ. 1530 - σελ. 1540) / s. 1700.
Αυτός ο τύπος του δείκτη δημοσιονομικής εξάρτησης για τις γραμμές του ισοζυγίου είναι σημαντικός από το 2011. Για τις περιόδους που εμφανίστηκαν πριν από την εν λόγω προθεσμία, θα ήταν χρήσιμο ένα άλλο αντίγραφο των άρθρων του ποσοστού οικονομικής εξάρτησης.
Κανονική αξία
Ο λόγος οικονομικής εξάρτησης, ο υπολογισμός του οποίου ο τύπος θεωρήθηκε παραπάνω, πρέπει να συγκριθεί με την κανονιστική αξία.
Στην οικονομική βιβλιογραφία, πολλοί συγγραφείς αναφέρουν ότι η αξία τους είναι μικρότερη από 0, 7. Ωστόσο, το διάταγμα του Υπουργείου Περιφερειακής Ανάπτυξης της Ρωσικής Ομοσπονδίας 173 της 17ης Απριλίου 2010 ρυθμίζει το πρότυπο κάτω από 0, 8. Διαφορετικά, η εταιρεία θεωρείται ως εξαρτώμενη από το δανειακό κεφάλαιο.
Πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι η πολύ χαμηλή αξία του δείκτη δείχνει ότι η εταιρεία λείπει από την ευκαιρία να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Μετά από όλα, το δανεισμένο κεφάλαιο σάς επιτρέπει να έχετε ένα μεγάλο κέρδος. Πρέπει να σημειωθεί ότι ο λόγος οικονομικής εξάρτησης, ο τύπος για τις γραμμές του ισοζυγίου που συζητήθηκε λεπτομερώς παραπάνω, θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τα χαρακτηριστικά του κλάδου της βιομηχανίας του οργανισμού.
Συνολική ανάλυση
Για να εκτιμηθεί σωστά η οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, είναι απαραίτητο να εξεταστεί ο συντελεστής εξάρτησης από το συνολικό κεφάλαιο που προσελκύστηκε. Για το σκοπό αυτό, υπολογίζονται οι δείκτες αυτονομίας και μόχλευσης. Είναι παρόμοια με το πεδίο της έρευνας, αλλά κάθε τύπος τους επιτρέπει να εξετάζουν δείκτες από διαφορετική γωνία. Ο λόγος οικονομικής εξάρτησης είναι ο αντίστροφος στον ορισμό της αυτονομίας. Για αυτόν τον δείκτη χρησιμοποιείται ο λόγος των ιδίων πηγών προς το νόμισμα του ισολογισμού. Ο δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης σάς επιτρέπει να υπολογίζετε τον βέλτιστο λόγο των πηγών υποχρέωσης.
