Το καλοκαίρι του 2016, η Ρωσία αύξησε τις επενδύσεις της σε κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ και τους έφερε στο ύψος των 91 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και μόλις πριν από δύο χρόνια, τον Αύγουστο του 2014, με την πρώτη επιβολή κυρώσεων κατά της Ρωσίας από τη Δύση, οι επενδύσεις μειώθηκαν στα 66 δισεκατομμύρια δολάρια. Γιατί η Ρωσία χρειάζεται κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ; Θα προσπαθήσουμε να καταλάβουμε αυτό το ζήτημα.
Ο πρώτος λόγος: διατήρηση του ρουβλίου
Ανεξάρτητα από το πόσοι διαφορετικοί «τρόλελοι» στο Διαδίκτυο φωνάζουν και πατριώτες στους δρόμους που κακώς καταλαβαίνουν τι είναι η οικονομία για την υποστήριξη του «εχθρού» και των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ είναι εξαιρετικά απαραίτητες.
Πρώτα πρέπει να διαλύσετε τον κύριο μύθο: τα χρήματα για τέτοιους σκοπούς δεν προέρχονται από τον κρατικό προϋπολογισμό. Τα χρεόγραφα για χρεωστικές υποχρεώσεις των ΗΠΑ προέρχονται από τα αποθεματικά της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας), τα οποία διατίθενται για τη διατήρηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου, την παροχή νομίσματος σε εισαγωγείς, οφειλέτες κλπ.
Εάν κάποιος πιστεύει ότι κάποια γιαγιά λαμβάνει λιγότερη από σύνταξη λόγω του γεγονότος ότι η κυβέρνηση δανείζει στους "εχθρούς", τότε είναι πολύ λάθος. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι ένα ανεξάρτητο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, μία από τις λειτουργίες των οποίων είναι το θέμα των ρουβλών. Αυτό, με τη σειρά του, εξαρτάται από την κατάσταση της οικονομίας στο σύνολό της και πιο συγκεκριμένα από το εμπορικό ισοζύγιο.
Όσο πιο οικονομικά αναπτύσσεται η χώρα, τόσο περισσότερο χρειάζεται να τυπώνεται το εγχώριο νόμισμα. Αν το υπόλοιπο δεν γίνει σεβαστό και η CBR τυπώσει πολλά χρήματα, τότε θα μετατραπούν σε συνηθισμένα κομφετί, περιτυλίγματα καραμελών.
Ας φανταστούμε ότι κάθε πολίτης έλαβε ένα εκατομμύριο δολάρια, τι θα συμβεί τότε; Η απάντηση είναι προφανής: οι τιμές απλά θα αυξηθούν, καθώς κανείς δεν θα πουλήσει σπάνια αγαθά για κομμάτια χαρτιού. Στην οικονομία, αυτό ονομάζεται υπερπληθωρισμός.
Ο δεύτερος λόγος: διατήρηση της ρευστότητας του εθνικού νομίσματος
Ανάλογα με την κατάσταση της οικονομίας, η Κεντρική Τράπεζα εκδίδει ρούβλια στο αποθεματικό. Αλλά οι κύριες εμπορικές συναλλαγές πραγματοποιούνται σε ευρώ, δολάρια ΗΠΑ, ιαπωνικά γιεν, βρετανικές λίρες. Επίσης σήμερα, το κινεζικό γιουάν έχει προστεθεί σε αυτά.
Προκειμένου τα ρούβλια να έχουν ρευστότητα (βάρος), είναι απαραίτητο να κερδίσουν χρήματα, διαφορετικά θα παραμείνουν συνηθισμένα κομφετί. Προηγουμένως, ο χρυσός χρησίμευσε ως μέτρο ασφαλείας. Ήταν το δολάριο, το οποίο στήριξε αυτό το πολύτιμο μέταλλο, που απέκτησε παγκόσμια κυριαρχία, μέχρις ότου ο Γάλλος πρόεδρος S. de Gaulle, μια ωραία μέρα, έφερε στις Ηνωμένες Πολιτείες ένα ολόκληρο πλοίο με αμερικανικό νόμισμα, για το οποίο απαιτούσε χρυσό. Μετά από μια τόσο καταφανή ενέργεια, αποφασίστηκε να εγκαταλείψει την παροχή "bucks" με πολύτιμα μέταλλα. Αντ 'αυτού, το νόμισμα άρχισε να παρέχεται με αμερικανικές εγγυήσεις ότι "όλα θα είναι καλά", και αυτό στην πραγματικότητα είναι κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ.
Με άλλα λόγια, το ρούβλι πρέπει να είναι εφοδιασμένο με κάτι, έτσι ώστε να μην είναι συνηθισμένα κομμάτια χαρτιού που μπορεί να κόψει ένα παιδί από ένα σημειωματάριο. Στον ρόλο αυτό είναι τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, τα οποία παρέχονται κατά κυριολεξία με τον έντιμο λόγο της αμερικανικής κυβέρνησης.
Οι τίτλοι των αμερικανικών χρεογράφων αποτελούν εγγύηση ότι τα ρούβλια μπορούν να ανταλλάσσονται ανά δολάρια ανά πάσα στιγμή και αντίστροφα. Λαμβάνοντας υπόψη ότι όλες οι συναλλαγές πραγματοποιούνται ακριβώς στο ξένο νόμισμα αρκετών χωρών, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών, αυτό αποτελεί εγγύηση για τη σταθερότητα των εμπορικών συναλλαγών.
Για να καταστεί σαφέστερος ο λόγος για τον οποίο αγοράζουμε αμερικανικά κρατικά ομόλογα, προσομοιώνουμε την κατάσταση: τρία παιδιά παίζουν στο δωμάτιο. Δύο από αυτούς τυπώνουν τα δικά τους χρήματα και ο τρίτος αγοράζει. Ο πρώτος κόβει το δικό του νόμισμα από τα φύλλα του σημειωματάριου και δεν παρέχει τίποτα, ο δεύτερος - πιο πονηρός, αλλάζει το χαρτί του για πραγματικά ρούβλια σε ένα ορισμένο ποσοστό, για το οποίο μπορείτε να αγοράσετε κάτι πραγματικό στο κατάστημα. Έτσι, το δεύτερο παιδί δεν θα τους δώσει, αντίθετα από το πρώτο, το οποίο μπορεί να τυπώσει "χρήματα" σε οποιαδήποτε ποσότητα.
Όσον αφορά την έκδοση μετρητών, η κατάσταση είναι περίπου παρόμοια με το δεύτερο παιδί στην κατάσταση μας: η Κεντρική Τράπεζα εκδίδει ρούβλια, υποστηριζόμενη από τίτλους που ονομάζονται αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Από μόνα τους, δολάρια αγοράζονται επίσης από την Federal Reserve από την κυβέρνηση των ΗΠΑ για τα ίδια ομόλογα, τα οποία μαζί αποτελούν εξωτερικό χρέος.
Λόγος τρίτο: Κέρδος
Εκτός από τους δύο προαναφερθέντες λόγους, μην ξεχνάτε ότι οι επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ φέρνουν πραγματικό εισόδημα.
Οι κεντρικές τράπεζες, οι εθνικές κυβερνήσεις, τα εμπορικά ιδρύματα και οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να ενεργούν ως επενδυτές. Η κερδοφορία σε αυτά κυμαίνεται γύρω στο 2-3% ετησίως. Με την πρώτη ματιά, ο αριθμός είναι πολύ μικρός, αλλά υπάρχει ένα πλεονέκτημα - ένα χαμηλό ποσοστό αντισταθμίζεται από την εμπιστοσύνη στην επιστροφή τόσο του κεφαλαίου όσο και του κέρδους. Ούτε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο, σε αντίθεση με τα κρατικά ομόλογα των πιο ανεπτυγμένων χωρών, δεν παρέχει καμία απολύτως εγγύηση, δηλαδή δεν μπορείτε να πάρετε μόνο το ποσοστό των αναμενόμενων υψηλών κερδών, αλλά και να χάσετε όλο το κεφάλαιό σας.
Στον κόσμο των εν λόγω επενδυτικών μέσων που παρέχουν εγγυήσεις για το κέρδος, στην πραγματικότητα, πολύ λίγα. Πρόκειται για αμερικανικά κρατικά ομόλογα, με την πιο έγκυρη κυβέρνηση στον κόσμο.
Λόγος Τέταρτος: Διατήρηση
Όλοι στη χώρα μας γνωρίζουν ότι η αποθήκευση των χρημάτων σε ένα γυάλινο βάζο ισοδυναμεί με το να το καίνε στο στοίχημα.
Ο πληθωρισμός σε λίγα χρόνια θα τα μειώσει σημαντικά, παρά το γεγονός ότι ο αριθμός των μηδενικών σε τραπεζογραμμάτια δεν αλλάζει.
Αλλά είναι απλούστερο για έναν απλό πολίτη: αν έχει χρήματα που θέλει να κρατήσει για αρκετά χρόνια, τότε αρκεί να έρθετε σε οποιαδήποτε τράπεζα και να ανοίξετε έναν λογαριασμό καταθέσεων στον οποίο μπορείτε να τοποθετήσετε τα συσσωρευμένα χρήματα σε τόκους. Φυσικά, δεν θα κερδίσετε πολλά από αυτό, αλλά ο κύριος στόχος είναι η διατήρηση των κονδυλίων σε πραγματικούς όρους και όχι σε ονομαστικούς όρους. Με άλλα λόγια, δεν έχει σημασία πόσα μηδενικά έχετε στο τραπεζογραμμάτιο, είναι σημαντικό πόσα προϊόντα μπορείτε να αγοράσετε στο κατάστημα.
Φυσικά, οι τράπεζες χρεοκοπούν, κοντά, μπορούν να αποσύρουν την άδεια, αλλά σήμερα το κράτος μετά την κρίση του 2008 ασφαλώς ασφαλίζει όλες τις καταθέσεις εντός εύλογου ποσού.
Όλες οι τράπεζες, με τη σειρά τους, εξαρτώνται από την Κεντρική Τράπεζα, η οποία εκδίδει άδεια, ορίζει ένα ποσοστό αναχρηματοδότησης, κλπ. Αλλά τι γίνεται με την ίδια την CBR; Κανείς δεν ακύρωσε τον πληθωρισμό άμεσα γι 'αυτόν, πράγμα που σημαίνει ότι τα αποθεματικά σε ρούβλια ισοδυναμούν με την αποθήκευση αποταμίευσης κάποιου πολίτη σε γυάλινο βάζο - είναι ηλίθιο και άσκοπο. Παρόμοιες περιπτώσεις διατήρησης αποθεμάτων είναι κρατικά ομόλογα "εχθρών".
Γιατί ακριβώς οι ΗΠΑ;
Φυσικά, μπορείτε να μιλήσετε για το μεγαλείο και τη δύναμη της Ρωσίας όσο θέλετε, αλλά σήμερα είναι ακριβώς τα χρεόγραφα της κυβέρνησης των ΗΠΑ που πληρούν τρεις βασικές απαιτήσεις:
- αξιοπιστία ·
- ρευστότητα ·
- κερδοφορία.
Οι ΗΠΑ είναι μία από τις λίγες χώρες στον κόσμο όπου η οικονομική πολιτική του κράτους δεν εξαρτάται από τον "ιδιοκτήτη" του Λευκού Οίκου.
Όποιος έρχεται στην εξουσία σε αυτή τη χώρα, η κατάσταση δεν αλλάζει. Επιπλέον, το κράτος δεν κινδυνεύει από διάφορες ταραχές, επαναστάσεις, αλλαγές καθεστώτος, οικονομικές μεταρρυθμίσεις, πολέμους κλπ. Σε αυτή τη χώρα, γνωρίζουν τον κύριο κανόνα της οικονομίας - τα χρήματα αγαπούν τη σιωπή.
Πότε είναι το τέλος της "εποχής του δολαρίου";
Σήμερα μπορείτε να δείτε διάφορες ταινίες, τηλεοπτικές εκπομπές, ομιλίες πολιτικών για την επικείμενη κατάρρευση της "αμερικανικής οικονομικής πυραμίδας".
Πολλοί "γκουρού" στην οικονομία λένε ότι πρόκειται να συμβεί, πρέπει να περιμένουμε άλλα δύο χρόνια. Αλλά οι πραγματικοί οικονομολόγοι, ακόμη και μεσοπρόθεσμα (τον επόμενο μισό αιώνα), δεν βλέπουν τέτοιες πιθανότητες.
Ποσό χρέους της κυβέρνησης των ΗΠΑ
Φυσικά, το ποσό του κυβερνητικού χρέους των ΗΠΑ είναι εντυπωσιακό - περισσότερα από 19 τρισεκατομμύρια δολάρια, δηλαδή το 109, 9% του ΑΕΠ.
Για παράδειγμα, το χρέος της Ελλάδας, της Ιρλανδίας και της Ισλανδίας ως ποσοστό του ΑΕΠ είναι μεγαλύτερο από τις ΗΠΑ και το χρέος της Ουκρανίας τα επόμενα χρόνια μπορεί επίσης να ξεπεράσει αυτά τα στοιχεία. Εδώ είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη όχι ο όγκος του ονομαστικού χρέους, αλλά το ποσοστό του ΑΕΠ και η εξυπηρέτηση του, το οποίο για την κυβέρνηση των ΗΠΑ κοστίζει μόνο 250 δισεκατομμύρια δολάρια. Αν τη συγκρίνετε με έσοδα ύψους σχεδόν 3, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, το ποσό θα είναι περιορισμένο. Ως εκ τούτου, είναι πολύ νωρίς για να μιλήσουμε δημοσίως για την επικείμενη αδυναμία των Ηνωμένων Πολιτειών κατά τα επόμενα 50-100 χρόνια.
Ρωσία: Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα είναι τα πιο κερδοφόρα
Όσον αφορά τον τρίτο βασικό παράγοντα - την κερδοφορία, εδώ τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα είναι τα πρώτα. Τώρα πολλοί θα εκπλαγούν, αλλά οι πέντε ηγέτες στα τριετή κρατικά ομόλογα περιλαμβάνουν εκείνους για τους οποίους το εισόδημα είναι αρνητικό. Αυτό δεν είναι καθόλου αστείο: τα χρεόγραφα της Ιαπωνίας χάνουν περίπου το 0, 2% ετησίως, η Γαλλία - 0, 5%, αλλά ο Αμερικανός μπορεί να κερδίσει έως και 1% ετησίως.
Γιατί λοιπόν επενδύσεις; Η απάντηση είναι απλή - να μην χάσουμε ακόμα περισσότερο τον πληθωρισμό.
Λόγος Τέταρτος: Πολιτική επιρροή
Στην πραγματικότητα, οι χώρες που έχουν στα χέρια τους ένα σημαντικό ποσοστό κρατικών ομολόγων μιας άλλης χώρας μπορούν να την επηρεάσουν πολιτικά. Αν πετάξετε όλα τα αποθέματά σας, μπορείτε να καταρρεύσετε την τιμή τους, οπότε δεν θα είναι σε θέση να πουλήσει άλλα ομόλογα, τα οποία ισοδυναμούν με οικονομική κατάρρευση.
Αλλά δεν έχουμε τίποτα ιδιαίτερο για να είμαστε περήφανοι - το μερίδιο της Ρωσίας είναι μόνο το 5% του δημόσιου χρέους των ΗΠΑ.
Το 2014, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, κατά τη διάρκεια των κυρώσεων κατά ορισμένων τομέων της ρωσικής οικονομίας, έφερε στην αγορά σχεδόν τα 2/3 των αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Μια εκδοχή τέτοιων ενεργειών είναι μια προσπάθεια να μειωθεί το χρηματοπιστωτικό σύστημα των Αμερικανών. Αλλά η Ρωσία δεν είναι η Κίνα, η οποία έχει το ήμισυ του συνόλου των χρεωστικών υποχρεώσεων στο εξωτερικό. Η Κίνα αρκεί για να υποδείξει ότι πρόκειται να σκεφτεί το ντάμπινγκ όλων των αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς οι τελευταίοι αρχίζουν να πανικοβάλλονται στις ανταλλαγές νομισμάτων.
