Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής υποχρεώνει οποιαδήποτε Τράπεζα της Αμερικής να σχηματίσει ένα ορισμένο ποσό ταμειακών διαθεσίμων. Χρειάζονται για επιχειρήσεις με πελάτες. Αυτό είναι απαραίτητο σε περίπτωση που οι περισσότεροι πελάτες ταυτόχρονα έχουν την επιθυμία να αποσύρουν όλες τις καταθέσεις τους. Σε αυτή την περίπτωση, το τραπεζικό ίδρυμα μπορεί να μην έχει επαρκή χρηματοδότηση, και στη συνέχεια, πιθανότατα, μια άλλη τραπεζική κρίση θα συμβεί. Εξαιτίας αυτού, η Fed δημιουργεί ένα συγκεκριμένο πλαίσιο για το μέγεθος των υποχρεωτικών αποθεματικών, το μέγεθος των οποίων επηρεάζεται από το επιτόκιο της Fed.
Ποιο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της Federal Reserve
Κάθε μέρα, οι τράπεζες πραγματοποιούν τεράστιο αριθμό εργασιών και κάθε ένας από αυτούς προσπαθεί να αυξήσει τον όγκο τους για την αύξηση του ανακτήσιμου κέρδους. Μερικές φορές οι πελάτες έρχονται και αποσύρουν ένα μεγάλο χρηματικό ποσό χωρίς προειδοποίηση, με αποτέλεσμα το ύψος των υποχρεωτικών αποθεματικών ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος να μειώνεται και να παύει να συμμορφώνεται με τις οδηγίες της Fed. Αυτό θα προκαλέσει πολλά προβλήματα για την τράπεζα στο μέλλον.
Το επιτόκιο της Fed είναι το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα της Αμερικής παρέχει δάνεια σε αμερικανικές τράπεζες. Λόγω αυτών των δανείων, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αυξάνουν το επίπεδο των αποθεματικών προκειμένου να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της Fed.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι τράπεζες δίνουν το ένα στο άλλο, αλλά αν οι τράπεζες δεν έχουν την ευκαιρία να βοηθήσουν τον «συνάδελφό τους», ο τελευταίος στρέφεται προς την Fed. Αυτό το δάνειο σύμφωνα με το νόμο πρέπει να επιστραφεί την επόμενη μέρα. Η Fed είναι αρνητική για τέτοια δάνεια. Εάν γίνονται όλο και πιο συχνές, η Fed έχει το δικαίωμα να ενισχύσει τις απαιτήσεις για τα υποχρεωτικά αποθεματικά.
Ποιο είναι το επιτόκιο;
Η ανάγκη του είναι ως εξής: χρησιμεύει ως βάση για τον υπολογισμό άλλων επιτοκίων στην πολιτεία. Παράλληλα, τα δάνεια της Fed είναι δάνεια χαμηλού κινδύνου, επειδή εκδίδονται μόνο για μία νύχτα και μόνο σε τραπεζικά ιδρύματα με εξαιρετικό πιστωτικό ιστορικό.
Εάν εξετάσουμε τις χρηματιστηριακές αγορές, η αύξηση των επιτοκίων είναι μια αύξηση του κόστους κεφαλαίου του οργανισμού. Δηλαδή, για τις επιχειρήσεις των οποίων οι μετοχές διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, αυτό είναι αρνητικό. Για τα ομόλογα είναι διαφορετική - η αύξηση του επιτοκίου οδηγεί σε χαμηλότερο πληθωρισμό.
Η αγορά συναλλάγματος είναι λίγο πιο περίπλοκη, εδώ το επιτόκιο της Fed επηρεάζει τα ποσοστά από πολλές πλευρές. Φυσικά, υπάρχει μια πορεία, όλες οι συναλλαγές με τα νομίσματα ακολουθούν. Αλλά αυτό είναι μόνο ένα μικρό κλάσμα του σχεδίου. Οι οικονομικές ροές του κόσμου, που είναι υπεύθυνες για τις περισσότερες από τις συναλλαγές που διεξάγονται στον κόσμο στη νομισματική αγορά, είναι η κίνηση κεφαλαίων, η οποία οφείλεται στην επιθυμία των επενδυτών να βρουν μεγάλο κέρδος από τις επενδύσεις. Λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση όλων των τύπων αγορών, συμπεριλαμβανομένων των στοιχείων για την αγορά κατοικίας και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, σε οποιαδήποτε κατάσταση, η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου έχει θετικό και αρνητικό αντίκτυπο στην κερδοφορία.
Πριν από αυτό, το επιτόκιο της Fed αυξήθηκε στις 29 Ιουνίου 2006. Για την περίοδο 2007-2008 Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νορβηγίας μείωσε σιγά σιγά τη στιγμή που δεν πλησίασε τον μικρότερο δείκτη 0-0, 25% το χειμώνα του 2008.
Προσέγγιση επιτοκίου Fed
Αυτό που θα οδηγήσει αυτή η δράση θα συζητηθεί παρακάτω. Οι δείκτες της αγοράς εργασίας στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Αμερική σήμερα είναι οι υψηλότεροι και το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε κατά το ήμισυ σε σύγκριση με το 2009. Η Fed πιστεύει ότι η ανάκαμψη της αγοράς εργασίας έχει όλες τις πιθανότητες να τονώσει τον πληθωρισμό και να αυξήσει τους μισθούς, υποστηρίζοντας έτσι την οικονομία του κράτους.
Το 2007-2009 στις Ηνωμένες Πολιτείες υπήρξε μια κρίση στην αγορά στέγης και στον τραπεζικό τομέα. Στη συνέχεια, η Fed μπόρεσε να κρατήσει την κρατική οικονομία από την κατάθλιψη.
Μπορεί η αμερικανική οικονομία να επιζήσει της αύξησης του επιτοκίου της Fed σήμερα; Οι αναλυτές εδώ κάνουν διάφορες υποθέσεις. Κάποιοι ισχυρίζονται ότι η Fed ήταν σε θέση να κρατήσει ομαλά την οικονομική θέση του κράτους στη ζωή. Στη συνέχεια, η αύξηση του ποσοστού Fed κατά 0, 25 μονάδες θα έχει ελάχιστη επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ. Άλλοι επισημαίνουν πολύ χαμηλό πληθωρισμό, υποστηρίζοντας ότι με αυτόν τον τρόπο, η Fed θα μπορούσε να μειώσει τις παγκόσμιες αγορές και να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για μια ανατίμηση του δολαρίου αν η Fed βιασύνη με μια απόφαση.
Ο πρόεδρος της Federal Reserve αναφέρει ότι η αύξηση των επιτοκίων προβλέπεται να είναι ομαλή. Οι ειδικοί σε αυτόν τον τομέα πιστεύουν ότι ο ρυθμός ανάπτυξης θα είναι χαμηλότερος σε σύγκριση με το χρόνο της τελευταίας συνεδρίασης που ξεκίνησε το 2004. Ο συνολικός δείκτης του προεξοφλητικού επιτοκίου δεν θα υπερβεί το 3%.
Είναι όλοι έτοιμοι για αλλαγή; Ορισμένες εταιρείες χρησιμοποίησαν χρόνο χαμηλού επιτοκίου για να οργανώσουν δάνεια μέσω της αγοράς ομολόγων. Και τώρα λένε ότι δεν βλέπουν κανένα λόγο ανησυχίας στην μικρή αύξηση των επιτοκίων, πιστεύοντας ότι η αγορά έχει ήδη μπορέσει να χρησιμοποιήσει όλες τις ευκαιρίες. Ταυτόχρονα, ένας μεγάλος αριθμός οργανισμών που κατέχουν μόνο λόγω των χαμηλών επιτοκίων δεν θα μπορέσουν να αντισταθούν στην ανάπτυξή τους και συνεπώς θα αντιμετωπίσουν προβλήματα μετά την αύξηση του κόστους δανεισμού.
Δίνοντας προσοχή στους επενδυτές, οι περισσότεροι ειδικοί πιστεύουν ότι η Fed τους προειδοποίησε εκ των προτέρων για τις προθέσεις τους και οι έμποροι ίσως ήδη έλαβαν υπόψη τη μελλοντική ανάπτυξη στρατηγικών. Ωστόσο, ορισμένοι εμπειρογνώμονες είναι βέβαιοι ότι θα εξακολουθήσουν να υπάρχουν αστάθεια από τέτοιες σοβαρές προσαρμογές της νομισματικής πολιτικής, δεδομένου ότι ο δείκτης ήταν μηδενικός για επτά χρόνια.
Παρακάτω εξετάζουμε πώς το προεξοφλητικό επιτόκιο της Fed μπορεί να επηρεάσει τις παγκόσμιες αγορές.
Προεξοφλητικό επιτόκιο και οι επιπτώσεις της στην οικονομία της Αγγλίας
Οι περισσότεροι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι η Βρετανική Τράπεζα, ακολουθώντας την αμερικανική Κεντρική Τράπεζα, θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια. Η ιστορία έχει επανειλημμένα δει πώς τα προεξοφλητικά επιτόκια των Ηνωμένων Πολιτειών και της Αγγλίας προσαρμόστηκαν ταυτόχρονα.
Σήμερα, η ανάπτυξη της οικονομίας του Misty Albion είναι σταθερή, η ζήτηση για εργασία είναι υψηλή. Ο επικεφαλής της Τράπεζας της Αγγλίας τόνισε ότι ίσως η ανάπτυξη θα γίνει ομαλή.
Προεξοφλητικό επιτόκιο και οι επιπτώσεις του στη Ρωσία
Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας δεν θα μπορέσει να αποφύγει τις αρνητικές επιπτώσεις της ενίσχυσης του αμερικανικού νομίσματος και της αύξησης του προεξοφλητικού επιτοκίου. Το γεγονός αυτό θα δημιουργήσει προβλήματα με τη συσσώρευση διεθνών αποθεματικών, μειωμένη στα 365 δισ. Δολάρια από πάνω από 500 δισ. Δολάρια.
Οι ειδικοί πιστεύουν ότι, φυσικά, η αύξηση των επιτοκίων θα επηρεάσει αρνητικά την οικονομία του κράτους μας. Αλλά αυτή η επιρροή δεν θα είναι τόσο ισχυρή σε σύγκριση με άλλες αναδυόμενες αγορές. Επειδή λόγω των κυρώσεων της Ρωσικής Ομοσπονδίας δεν είναι πλέον τόσο οικονομικά συνδεδεμένη με τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο συντελεστής έκπτωσης και ο αντίκτυπός του στην Ευρώπη
Η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να επηρεάσει δυσμενώς την οικονομική κατάσταση των κρατών της ΕΕ, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει αύξηση της μεταβλητότητας και της μη προβλεψιμότητας της αγοράς.
Ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και άλλοι πολιτικοί πιστεύουν ότι το πρόσφατο κύμα μεταβλητότητας στις παγκόσμιες αγορές θα έχει ισχυρό αρνητικό αντίκτυπο στην αναβίωση της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Το ποσοστό έκπτωσης και ο αντίκτυπός του στην Κίνα
Σε απάντηση στο ερώτημα τι θα συμβεί εάν η Fed αυξήσει τα ποσοστά, οι κινεζικές αρχές πιστεύουν ότι θα είναι σε θέση να αποφύγουν άμεσο αντίκτυπο στην οικονομία του κράτους από την αύξηση των επιτοκίων και ο αντίκτυπος θα είναι μικρός.
Το ποσοστό της Ομοσπονδιακής Τράπεζας σε περιορισμένο εύρος επηρεάζει την οικονομία της Κίνας. Οι αρνητικές επιπτώσεις στην κρατική οικονομία ασκούνται από εσωτερικούς παράγοντες, όπως για παράδειγμα, μείωση της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων που παράγονται για εξαγωγή και υπερπαραγωγή.
Προεξοφλητικό επιτόκιο και οι επιπτώσεις του στην Ιαπωνία
Ο πληθωρισμός είναι σχεδόν μηδενικός. Επομένως, εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα αρνείται να σφίξει τις πολιτικές, αργά ή γρήγορα θα υπάρξει ακόμα μια σημαντική διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ιαπωνίας.
Σύμφωνα με ορισμένους ειδικούς, η αύξηση του επιτοκίου της Fed θα καταστήσει το αμερικανικό νόμισμα πιο ελκυστικό. Αλλά μαζί με αυτό, η αποδυνάμωση του ιαπωνικού νομίσματος θα επηρεάσει αρνητικά το μερίδιο των κερδών των εισαγωγέων και θα αυξήσει το μερίδιο των κερδών των μεγάλων εξαγωγέων.
