Στον οικονομικό τομέα, ο δείκτης που χαρακτηρίζει το μέγεθος των κεφαλαίων που δεν εξαρτώνται από τις τρέχουσες υποχρεώσεις είναι κεφάλαιο κίνησης. Με άλλα λόγια, αποτελεί μέρος των οικονομικών πόρων μιας εταιρείας που δεν χρησιμοποιείται για την εξόφληση εξωτερικών ή εσωτερικών χρεών για ορισμένο χρονικό διάστημα.
Γενική ιδέα
Το κεφάλαιο κίνησης προήλθε από τον αγγλικό όρο Net Working Capital (NWC). Αλλά στη Ρωσία, το άλλο όνομά του είναι πιο δημοφιλές - το δικό του κεφάλαιο κίνησης. Δείχνουν πόσα κεφάλαια έχει ένας οργανισμός ή εταιρεία να υποστηρίξει οικονομικά τις δραστηριότητές του.
Αν αναλύσουμε σύντομα την έννοια του «κεφαλαίου κίνησης», τότε αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του αριθμού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Οι διαστάσεις του καθορίζουν τη ρευστότητα της εταιρείας. Εάν αυξηθεί το κεφάλαιο κίνησης, τότε αυτό δείχνει αύξηση της ρευστότητας της εταιρείας, γεγονός που οδηγεί σε αύξηση της πιστοληπτικής της ικανότητας. Υπάρχει όμως μια πλευρά προς το κέρμα. Σε περίπτωση υπερβολικά υψηλού κεφαλαίου κίνησης, προκύπτουν αμφιβολίες σχετικά με την ορθότητα της οικονομικής πολιτικής που ακολουθείται από τη διοίκηση της εταιρείας.
Υπολογισμός
Το βέλτιστο κόστος του κεφαλαίου κίνησης (ή του κεφαλαίου κίνησης) υπολογίζεται ανάλογα με τις ατομικές ανάγκες ενός συγκεκριμένου οργανισμού και την κλίμακα των δραστηριοτήτων του. Τα χαρακτηριστικά των εργασιών, ο κύκλος εργασιών του αποθέματος, το ποσό του βραχυπρόθεσμου χρέους, οι συνθήκες προσέλκυσης δανείων, τα δάνεια κλπ. Σημαίνει επίσης ότι η πλεονάζουσα κίνηση κεφαλαίου και η έλλειψη κεφαλαίου κίνησης μπορεί να επηρεάσει αρνητικά.
Για να υπολογίσετε πόσο εργατικό κεφάλαιο πρέπει να έχει, υπάρχει μια απλή φόρμουλα. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις πρέπει να αφαιρεθούν από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ως εκ τούτου θα έχουμε την επιθυμητή αξία. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε έναν άλλο, όχι λιγότερο αληθινό τρόπο. Προσθέτουμε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μας και αφαιρούμε τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από το ληφθέν ποσό.
Πώς να διαχειριστείτε το κεφάλαιο κίνησης
Η πολυπλοκότητα της διαχείρισης μιας NWC είναι να διατηρηθεί το κεφάλαιο κίνησης σε μια βέλτιστη αξία. Τι σημαίνει βέλτιστο; Αυτό αναφέρεται σε μια τιμή που θα επέτρεπε στην εταιρεία να εκτελεί όλες τις λειτουργίες και να ασχολείται συνεχώς με βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Ταυτόχρονα, δεν πρέπει να υπερεκτιμάτε τον δείκτη, καθώς αυτό μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την απόσυρση σημαντικού μέρους των κεφαλαίων από τον κύκλο εργασιών. Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης πηγαίνει παράλληλα με τη σωστή δημοσιονομική διαχείριση, η οποία περιλαμβάνει πολλά σημεία:
- Προσδιορισμός της συνολικής ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης.
- Υποδεικνύει το επίπεδο επένδυσης σε αυτόν τον δείκτη.
- Προσδιορισμός πηγών χρηματοδότησης.
- Ανάλυση της επίδρασης του κεφαλαίου κίνησης στο εισόδημα και στην αύξηση της αξίας της επιχείρησης
Με βάση τα παραπάνω, οι διαχειριστές που εμπλέκονται στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης καταρχήν εργάζονται για τη διατήρηση της ρευστότητας της εταιρείας.
Λόγοι για χαμηλότερο κεφάλαιο κίνησης
Συχνά υπάρχουν στιγμές που το κυκλοφορούν ενεργητικό του οργανισμού είναι σχεδόν ίσο με το ποσό του βραχυπρόθεσμου χρέους. Αυτό μπορεί να οδηγήσει στην κήρυξη πτώχευσης της εταιρείας. Αυτό απαιτεί σαφή δουλειά από κορυφαίους διευθυντές που έχουν ως καθήκον να παρακολουθούν τον δείκτη. Εάν υπάρχει μια τέτοια τάση ότι το κεφάλαιο κίνησης μειώνεται σταδιακά, αυτό δείχνει την παράλογη χρήση των κεφαλαίων.
Οι λόγοι για την πτώση μπορεί να είναι πολύ διαφορετικοί, μεταξύ των οποίων είναι η μείωση του όγκου των πωλήσεων, γεγονός που, με τη σειρά του, προκαλεί μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών. Σε αυτή την περίπτωση, το υπόλοιπο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων θα μειωθεί, και πίσω τους - η αξία του κεφαλαίου κίνησης.
Τι σημαίνει το κεφάλαιο κίνησης;
Συχνά μια μεγάλη εταιρεία ή εταιρεία έχει πολλούς επενδυτές που ενδιαφέρονται για τη γόνιμη δουλειά της. Χάρη στους δείκτες κεφαλαίου κίνησης, μπορούν να δουν την πραγματική εικόνα της αποτελεσματικότητας ή της αναποτελεσματικότητας των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Για παράδειγμα, εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί εισπράττονται με αργό ρυθμό, αυτό οδηγεί σε αύξηση του κεφαλαίου κίνησης και των αναποτελεσματικών πράξεων. Η παράλογη επένδυση κεφαλαίων μπορεί επίσης να επηρεάσει αρνητικά, λόγω της οποίας ο δείκτης του κεφαλαίου κίνησης θα αυξηθεί. Ο περιγραφόμενος δείκτης θα πρέπει να εξεταστεί για αρκετές χρονικές περιόδους προκειμένου να συγκριθεί και να γίνει η ανάλυση.
