Στη δύσκολη περίοδο για μια χώρα, ο όρος "υποτίμηση" ακούγεται πιο συχνά από τηλεοπτικές οθόνες. Τι είναι η υποτίμηση του ρουβλίου με απλούς όρους; Αυτή η ερώτηση ενδιαφέρει πολλούς Ρώσους, ειδικά εκείνους που πληρώνουν δάνειο ή επιθυμούν να διατηρήσουν τις αποταμιεύσεις τους σε περίπτωση διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Εξετάστε αυτή την ιδέα με περισσότερες λεπτομέρειες, θα αφιερώσουμε την ιστορία της υποτίμησης, τους τύπους αυτής της διαδικασίας και πώς να διατηρήσουμε τις συσσωρεύσεις μας σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες.
Τι σημαίνει αυτή η έννοια;
Η απόσβεση είναι η υποτίμηση του εθνικού νομίσματος (δηλαδή του ρωσικού ρουβλίου στην περίπτωση αυτή) σε σχέση με τα χρήματα άλλων χωρών και την αξία του χρυσού. Για μια αντικειμενική σύγκριση, δεν λαμβάνονται μόνο τα κυριότερα παγκόσμια νομίσματα (δολάριο και ευρώ), αλλά και περισσότερες από 15 εθνικές νομισματικές μονάδες άλλων χωρών.
Η έννοια της υποτίμησης μπορεί να εξηγηθεί με άλλο τρόπο. Ως αποτέλεσμα ορισμένων οικονομικών και πολιτικών διαδικασιών, η συναλλαγματική ισοτιμία άλλων νομισμάτων σε σχέση με τις εθνικές αυξήσεις. Για παράδειγμα, η τελευταία υποτίμηση του ρούβλι στη Ρωσία συνέβη το πρώτο εξάμηνο του 2014. Το δολάριο έναντι του ρουβλίου έπεσε στη συνέχεια από 35 ρούβλια σε 31 για ένα αμερικανικό δολάριο. Μετά την επανεκτίμηση (η έννοια της αντίστροφης υποτίμησης, δηλαδή η ενίσχυση του εθνικού νομίσματος) άρχισε η υποτίμηση. Αυτό οδήγησε στο γεγονός ότι για το δολάριο έδινε ήδη 60-65 ρούβλια. Το ποσοστό υποτίμησης του ρωσικού ρουβλίου ανερχόταν σχεδόν στο 100%.
Αλλά γενικά, θα πρέπει να έχουμε κατά νου ότι στην περίπτωση αυτή η έννοια αυτή είναι αρκετά επεκτάσιμη, δεδομένου ότι μια παρόμοια κατάσταση της οικονομίας στη Ρωσική Ομοσπονδία έχει συρθεί. Η υποτίμηση του ρούβλι στη Ρωσία έχει παρατηρηθεί με ένα ορισμένο βαθμό σοβαρότητας κατά τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου αιώνα. Αυτό δείχνει ότι κάτι συμβαίνει στην οικονομία της χώρας.
Η ιστορία της υποτίμησης στη Ρωσία
Είναι ενδιαφέρον να εντοπίσουμε τη μοίρα του εθνικού νομίσματος τον περασμένο αιώνα, προκειμένου να κατανοήσουμε τα αίτια και τις συνέπειες της υποτίμησης του ρουβλίου. Σε ποιο έτος έγινε αυτό για πρώτη φορά στη Ρωσία; Η ισχυρότερη οικονομία στον κόσμο έπεσε στα σοβαρά το 1914, δηλαδή με το ξέσπασμα του Πρώτου Παγκόσμιου Πολέμου. Πριν από αυτό, το εθνικό νόμισμα ανταλλάχθηκε ελεύθερα για χρυσό στα 0, 7 γραμμάρια ανά ρούβλι. Αυτή ήταν η ακμή της ρωσικής οικονομίας, η αγορά της Ρωσικής Αυτοκρατορίας το 1913 περιελάμβανε 170 εκατομμύρια ανθρώπους (ενώ ο πληθυσμός ολόκληρης της Ευρώπης δεν ξεπέρασε τα 300 εκατομμύρια τότε). Τότε ήταν η Ρωσία που είχε όλες τις προϋποθέσεις για να γίνει ένας ατμομηχανή της οικονομικής ανάπτυξης στον εικοστό αιώνα.
Αλλά λίγο μετά την έκρηξη του Α Παγκοσμίου Πολέμου, η δωρεάν ανταλλαγή χρυσού έπαψε. Το κράτος αναγκάστηκε να εκδώσει χρήματα που δεν ήταν εξασφαλισμένα από τίποτα. Έτσι, εάν το 1914 υπήρχαν 2, 4 δισεκατομμύρια ρούβλια στην κυκλοφορία, τότε το 1916 ήταν ήδη 8 δισεκατομμύρια.Αυτό προκάλεσε σοβαρό πληθωρισμό. Με την έλευση των μπολσεβίκων, τα πράγματα δεν λειτούργησαν. Η μόνη ενέργεια της νέας κυβέρνησης ήταν η αύξηση της προσφοράς χρήματος. Η ταχύτητα εκτύπωσης των νέων (ήδη σοβιετικών) σημείων διακανονισμού ήταν τέτοια που ήταν απαραίτητο να μειωθεί η προσφορά χρήματος κατά 10 χιλιάδες φορές το 1922 και 100 φορές το 1923. Μέχρι το 1932, το σοβιετικό ρούβλι σταμάτησε να αναφέρεται στο εξωτερικό και να ανταλλάσσεται με χρυσό.
Η νομισματική μεταρρύθμιση του 1961 είναι ένας συνδυασμός υποτίμησης και ονομαστικής αξίας. Τα χρήματα ανταλλάχθηκαν για νέα σε αναλογία 10 προς 1. Η επόμενη μεταρρύθμιση - Pavlovskaya - έλαβε χώρα ήδη το 1991. Αυτό βοήθησε μερικώς να λύσει το πρόβλημα των ελλείψεων στην αγορά εμπορευμάτων. Όλοι οι λογαριασμοί με 50 και 100 ρούβλια υπόκειτο σε ανταλλαγή, κατανεμήθηκαν μόνο για τρεις ημέρες, το όριο ήταν 1000 ρούβλια. Όλα τα άλλα τραπεζογραμμάτια αυτής της ονομασίας «καίγονται».
Από την αρχή του νέου ρωσικού ρουβλίου, η επιχείρηση δεν ήταν πολύ καλή. Πολλά χρήματα τυπώθηκαν στη νεαρή Ρωσία που οδήγησε σε υπερπληθωρισμό. Η επόμενη μεταρρύθμιση είναι το 1993. Μόνο το 1997, ο υπερπληθωρισμός σταμάτησε. Έλαβε χώρα μια ονομασία που έφερε το ρωσικό ρούβλι στην τρέχουσα κατάσταση. Έτσι, η ονομασία στον εικοστό αιώνα ανήλθε σε 500 τρισεκατομμύρια φορές. Στον 21ο αιώνα, το ρωσικό ρούβλι βιώνει σχετικά ήρεμους χρόνους.
Υποτίμηση = πληθωρισμός
Ίσως να νομίζετε ότι η υποτίμηση είναι ένα κομμάτι πληθωρισμού. Και στις δύο περιπτώσεις, το εθνικό νόμισμα υποτιμάται. Υπάρχει μια κοινή μεταξύ αυτών των εννοιών, αλλά παρ 'όλα αυτά διαφέρουν ουσιαστικά. Έτσι, ο πληθωρισμός ονομάζεται υποτίμηση χρήματος εντός του κράτους και η υποτίμηση είναι πτώση σε σχέση με άλλα παγκόσμια νομίσματα. Εάν μια χώρα εξαρτάται από τις εισαγωγές, τότε η υποτίμηση συνήθως οδηγεί σε πληθωρισμό. Αυτός ο οικονομικός μηχανισμός εξηγείται λεπτομερέστερα κατωτέρω. Σήμερα, στη Ρωσία, τα φαινόμενα αυτά είναι τόσο αλληλένδετα, που η απόσβεση προκαλεί αμέσως αύξηση των τιμών των προϊόντων και των υπηρεσιών για τον πληθυσμό.
Από τι εξαρτάται η συναλλαγματική ισοτιμία
Τα αίτια της υποτίμησης του ρουβλίου και άλλων νομισματικών μονάδων πρέπει να αναζητηθούν στους φυσικούς νόμους της οικονομίας. Οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Γαλλία, η Γερμανία έχουν πολύ ισχυρές οικονομίες. Αυτές οι χώρες είναι λιγότερο εξαρτημένες (σε σύγκριση με τη Ρωσία) στην εξαγωγή πρώτων υλών. Αλλά η Ρωσία δεν είναι ο κύριος προμηθευτής πρώτων υλών για τη Δύση. Η πώληση πετρελαϊκών προϊόντων στην εθνική οικονομία αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 30% των εξαγωγών. Έτσι, η εξαγωγή πετρελαίου και προϊόντων πετρελαίου στο ΑΕΠ της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι μικρότερη από 10%. Αλλά ούτε μια τέτοια πλήρης εξάρτηση από την πώληση μαύρου χρυσού επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό τη σταθερότητα του ρωσικού ρουβλίου.
Άλλες ανεπτυγμένες χώρες δεν βασίζονται στις εξαγωγές πρώτων υλών αλλά στην παροχή υπηρεσιών υψηλής τεχνολογίας και εμπορευμάτων στο εξωτερικό. Η Ρωσία ασχολείται επίσης με την πώληση όπλων (δεύτερη θέση στον κόσμο μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες) και προϊόντα και υπηρεσίες υψηλής τεχνολογίας (πώληση αεροσκαφών πυραύλων για τις Ηνωμένες Πολιτείες). Το Ηνωμένο Βασίλειο, για παράδειγμα, καταλαμβάνει το 10% της αγοράς στον τομέα αυτό. Αυτό είναι όσο και η Ρωσική Ομοσπονδία στην εξαγωγή πετρελαϊκών προϊόντων. Στη Μεγάλη Βρετανία, αυτή η προσέγγιση φέρνει υψηλά εισοδήματα, δεδομένου ότι πρόκειται για αγαθά με υψηλή προστιθέμενη αξία.
Η κατάσταση είναι παρόμοια σε άλλες χώρες. Η δομή των εξαγωγών των δυτικών χωρών αποτελείται κυρίως από μεταποιημένα αγαθά. Δηλαδή, σε περίπτωση αλλαγής του κόστους των πρώτων υλών, οι οικονομίες τους θα υποφέρουν λιγότερο. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν εξετάσουμε την κατάσταση στο εγγύς μέλλον. Οι αναπτυγμένες χώρες θα υποστούν ζημίες μόνο εάν οι τιμές συνεχίσουν να μειώνονται ή παραμένουν χαμηλές για μεγάλο χρονικό διάστημα. Αλλά οι αρνητικές συνέπειες για τη Δύση σε αυτή την περίπτωση είναι μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες.
Εδώ μπορείτε να εντοπίσετε ολόκληρη την αλυσίδα των γεγονότων. Πρώτον, οι χαμηλές τιμές μειώνουν το εισόδημα των εξαγωγέων πετρελαίου και προϊόντων πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας, λόγω έλλειψης χρηματοδότησης μεγάλα έργα παγώνουν. Στη συνέχεια, το πάγωμα αυτών των έργων μειώνει το κόστος του χάλυβα, των σιτηρών, του μετάλλου και ούτω καθεξής. Ως αποτέλεσμα, μειώνονται τα έσοδα από εξαγωγές όχι μόνο των χωρών που προμηθεύουν μαύρο χρυσό.
Αλλά μέχρι το Ηνωμένο Βασίλειο, για παράδειγμα, αισθάνεται την επιρροή αυτών των αρνητικών διαδικασιών, οι χώρες εξαγωγής πετρελαϊκών προϊόντων θα τους υποβληθούν ήδη. Το εθνικό νόμισμα αυτών των χωρών θα γίνει ασταθές, θα αλλάξει ήδη υπό την επήρεια ορισμένων προβλέψεων, φήμες και προσδοκίες. Ως εκ τούτου, η πτώση των τιμών του πετρελαίου επηρεάζει αρνητικά την οικονομία των περισσότερων ανεπτυγμένων χωρών, αλλά είναι το ρούβλι που υποτιμά.
Τύποι υποτιμήσεων χρημάτων
Η υποτίμηση του ρουβλίου και κάθε άλλου εθνικού νομίσματος μπορεί να είναι ανοικτή ή κρυμμένη, φυσική ή τεχνητή. Τα είδη αυτά είναι συχνά αλληλένδετα. Η φυσική απόσβεση του χρήματος συμβαίνει στο πλαίσιο πολλών μακροοικονομικών και μικροοικονομικών παραγόντων, της οικονομικής κατάστασης της χώρας γενικά. Το τεχνητό (σε αντίθεση με το φυσικό) περιλαμβάνει ήδη την παρέμβαση των επίσημων φορέων ή των κερδοσκόπων. Η κυβέρνηση συνήθως δεν ενδιαφέρεται να υποτιμά το εθνικό νόμισμα, αλλά οι κερδοσκόποι δεν ενδιαφέρονται, μπορούν να κερδίσουν χρήματα τόσο με την υποτίμηση του νομίσματος όσο και με την άνοδο των τιμών.
Η ανοικτή υποτίμηση συνδέεται συνήθως με αποφάσεις της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας ή άλλων επίσημων οργάνων. Αυτό συνέβη, για παράδειγμα, το 1998, όταν η Κεντρική Τράπεζα αποφάσισε να υποτιμήσει το ρούβλι και το ανακοίνωσε στον πληθυσμό. Ένα παρόμοιο πράγμα συνέβη στο Καζακστάν το 2014. Στις 11 Φεβρουαρίου, η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε την υποτίμηση του νομίσματος. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η υποτίμηση γίνεται μαζί με την ονομασία. Έτσι ήταν το 1961 στην ΕΣΣΔ. Τυπικά, αντικατέστησαν απλώς τα παλιά χρήματα με νέα, αλλά αντικειμενικά το χρυσό περιεχόμενο του ρουβλίου και η συναλλαγματική ισοτιμία υποχώρησε έντονα.
Η κρυφή υποτίμηση δεν συνοδεύεται από επίσημες αποφάσεις της κυβέρνησης ή της Κεντρικής Τράπεζας. Ένα παράδειγμα είναι το ακόλουθο. Στις αρχές του 2017, το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας ανακοίνωσε επίσημα την αγορά ξένου νομίσματος. Συνειδητά, ο στόχος της υποτίμησης της νομισματικής μονάδας δεν επιδιώχθηκε, αλλά η εμφάνιση ενός τόσο μεγάλου παίκτη που αγοράζει δολάρια οδήγησε σε μια κρυμμένη υποτίμηση του ρουβλίου. Αυτή η υποτίμηση του ρουβλίου στη Ρωσία δεν ήταν τόσο αισθητή στον μέσο άνθρωπο.
Λόγοι υποτίμησης
Πρόσφατα, ο κύριος λόγος υποτίμησης είναι μόνο η πτώση του κόστους των πρώτων υλών, και ειδικότερα του πετρελαίου και των προϊόντων πετρελαίου. Αυτό συζητήθηκε λεπτομερώς παραπάνω. Αλλά άλλες διαδικασίες μπορούν να γίνουν αιτίες υποτίμησης. Αυτοί είναι οικονομικοί λόγοι και ορισμένες ενέργειες μεγάλων παραγόντων της αγοράς. Η πρώτη σειρά λόγων περιλαμβάνει εκροές κεφαλαίων, χαμηλότερες τιμές εξαγωγής και επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης στο κράτος.
Η δεύτερη ομάδα λόγων σχετίζεται με μακροοικονομικούς παράγοντες. Η κυβέρνηση, μειώνοντας την αξία της νομισματικής μονάδας της χώρας, αυξάνει την ελκυστικότητα των δικών της αγαθών. Για παράδειγμα, οι ενέργειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, της Κεντρικής Τράπεζας των Δυτικοευρωπαϊκών κρατών και της Ιαπωνίας. Αλλά αξίζει να συνειδητοποιήσουμε ότι πίσω από σκοτεινές οικονομικές συνθήκες βρίσκεται η κυκλοφορία ενός μη εξασφαλισμένου νομίσματος.
Μια σημαντική συνέπεια αυτών των ενεργειών είναι η αύξηση του συνολικού χρέους όλων των συμμετεχόντων στη διαδικασία (ο παραπάνω χάρτης παρουσιάζει στατιστικά στοιχεία για το εξωτερικό χρέος των παγκόσμιων κρατών). Τώρα το εξωτερικό χρέος των πιο ανεπτυγμένων χωρών βρίσκεται σε πολύ υψηλό επίπεδο. Αυτό έρχεται στο κύριο πρόβλημα της δημοσιονομικής ρυθμιστικής αρχής. Στο μέλλον, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ένα παγκόσμιο πληθωριστικό σοκ, το μόνο ερώτημα είναι το χρονοδιάγραμμα της έναρξης της διαδικασίας.
Ποιος επωφελείται από την πτώση του ρουβλίου
Φαίνεται ότι η υποτίμηση του ρουβλίου είναι ένα αρνητικό φαινόμενο; Μόνο εν μέρει. Ως αποτέλεσμα της υποτίμησης, ο δημόσιος τομέας θα λάβει το αναμενόμενο εισόδημα, οι υπάλληλοι των κρατικών επιχειρήσεων και των συνταξιούχων δεν θα καθυστερήσουν τις αποδοχές και τις συντάξεις, οι επιχειρήσεις δεν θα χρεοκοπήσουν και θα συνεχίσουν να λειτουργούν. Η μείωση της αγοραστικής δύναμης επηρεάζει μόνο αγαθά που εισάγονται από το εξωτερικό, δεδομένου ότι είναι πολύ πιο ακριβά.
Η υποτίμηση είναι επωφελής για τους εγχώριους παραγωγούς. Τα ρωσικά κατασκευασμένα προϊόντα καθίστανται ανταγωνιστικά με τα εισαγόμενα αγαθά. Η εγχώρια παραγωγή αρχίζει να αυξάνεται, ως αποτέλεσμα, το ρούβλι ενισχύει και πάλι έναντι του δολαρίου. Φυσικά, υπάρχουν θύματα σε αυτή τη διαδικασία. Αυτοί είναι εκείνοι που έχουν δάνειο σε δολάρια ή ευρώ, συμπεριλαμβανομένης υποθήκης για ένα διαμέρισμα. Τι πρέπει να κάνετε σε μια τέτοια κατάσταση; Εξετάστε το παρακάτω.
Πώς να προβλέψετε την υποτίμηση
Οι προβλέψεις υποτίμησης του ρουβλίου είναι μόνο προβλέψεις, είναι αδύνατο να προβλεφθεί αυτή η διαδικασία με 100% ακρίβεια. Πολλοί παράγοντες οδηγούν σε αυτό, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που δεν μπορούν να ελεγχθούν. Για παράδειγμα, κερδοσκοπία στην αγορά συναλλάγματος. Υπάρχει μόνο ένα συμπέρασμα. Στις συνθήκες της Ρωσικής Ομοσπονδίας, πρέπει πάντα να είμαστε προετοιμασμένοι για την υποτίμηση μιας νομισματικής μονάδας. Μπορείτε να βασιστείτε στις απόψεις των εμπειρογνωμόνων, αλλά δεν συμπίπτουν πάντοτε με την πραγματικότητα.
Τι να κάνετε με την αποταμίευση
Η υποτίμηση του ρουβλίου αποτελεί απειλή που συνεχώς κρέμεται στις σύγχρονες συνθήκες. Αλλά τι πρέπει να κάνει ένας συνηθισμένος άνθρωπος σε μια τέτοια κατάσταση; Πώς να εξοικονομήσετε τις αποταμιεύσεις σας; Υπάρχουν αρκετές συμπεριφορές ήχου:
- Προσπαθήστε να μην λάβετε δάνεια στο νόμισμα άλλων κρατών, και αν είναι ήδη διαθέσιμα, τότε προσπαθήστε να τα μετατρέψετε σε ρούβλια.
- Διατηρήστε εξοικονόμηση σε διαφορετικά νομίσματα. Αυτό θα μας επιτρέψει να αναμένουμε ότι τουλάχιστον μία ανάπτυξη αντισταθμίζει την πτώση άλλου. Το κλασικό σχήμα: το ένα τρίτο της εξοικονόμησης σε δολάρια, το ένα τρίτο σε ρούβλια, το ένα τρίτο σε ευρώ.
- Για να πάρετε ένα δάνειο (αν αυτό είναι ακόμα απαραίτητο) ή να κάνετε μεγάλες αγορές είναι μόνο στο νόμισμα στο οποίο το άτομο λαμβάνει εισόδημα.
- Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να ασφαλίσετε το κεφάλαιο είναι να αγοράσετε ακίνητα. Τέτοιες επενδύσεις δεν φέρνουν μεγάλο εισόδημα, αλλά ο κίνδυνος της απώλειας τους είναι ελάχιστος. Αξίζει να πούμε ότι τώρα οι επενδύσεις στην ελίτ ακινήτων είναι πιο ελπιδοφόρες.
- Η επένδυση σε χρυσό δεν είναι τόσο καλή. Αν αγοράσετε χρυσό και στη συνέχεια το πωλήσετε αμέσως, περίπου το 30% των κεφαλαίων θα χαθούν. Για να ανακτήσετε τις επενδύσεις, πρέπει να περιμένετε έως ότου η αξία τους αυξηθεί κατά 30%, και αυτό μπορεί να διαρκέσει χρόνια ή και δεκαετίες.
- Για την αγορά ξένου νομίσματος, αναφέρεται ότι η τεχνολογία των εξαγωγών και τα βιομηχανικά προϊόντα θεωρούνται αξιόπιστα. Αυτές είναι η Νορβηγία, η Σουηδία, η Ιαπωνία, η Κίνα και η Ελβετία
